水管理ソリューションのリーディング・プロバイダーであるアドバンスト・ドレナージ・システムズ（ADS）は、2025年第1四半期決算を発表し、売上高は予想を上回り、調整後EBITDAマージンは33.8%と大幅に改善した。同社は建設市場全体、特に非住宅、住宅、インフラ部門において旺盛な需要を経験した。
ADSは住宅市場への注力を強調し、Infiltratorの売上高が4%増加し、6%増加したことを指摘した。ADSは、中西部での豪雨が農業販売に影響を与えるなどの課題にもかかわらず、気候変動パターンや水管理に対する規制の要請を追い風に、長期的な事業見通しについて楽観的な見方を続けている。
ADSは、米国最大の雨水市場であるテキサス州市場での事業拡大を目標としており、プラスチック製品に関しても地元での追加認可を獲得している。ADSはまた、フリーキャッシュフローが好調であることを報告し、2025年度のガイダンスを再確認した。
主な内容
- ADSの2025年度第1四半期決算は、売上高が予想を上回り、調整後EBITDAマージンは33.8%となった。
- 同社は建設市場で需要が伸び、非住宅、住宅、インフラ分野で大幅な伸びを示した。
- ADSはテキサス市場をターゲットとし、プラスチック製品の追加承認を獲得している。
- 中西部での豪雨は農業用製品の販売にマイナスの影響を与えた。
- ADSは、持続可能性への取り組みと、変化する気候や規制要件への適応能力については、引き続き前向きである。
- ADSは2025年度ガイダンスを再確認し、売上高は29億2,500万ドルから32億5,000万ドル、調整後EBITDAは9億4,000万ドルから9億8,000万ドルを見込んでいる。
会社の見通し
- ADSは、現在の事業軌道を維持し、市場における地位を強化することを目指している。
- ADSは、規制要件の強化や気候変動パターンから利益を得るために有利な立場にある。
- ADSは、成長、利益率の拡大、フリーキャッシュフローの創出を目標に、長期戦略計画の実行に注力している。
弱気材料
- 中西部豪雨は農業セクターの売上に悪影響を与えた。
- 住宅セクターは小売と集合住宅が低迷している。
強気ハイライト
- インフィルトレーター事業と土地開発部門向けパイプ販売が好調。
- インフラ市場はIIJAからの連邦資金により19%成長。
- 同社は、洪水後の雨水インフラへの支出増加を楽観視している。
ミス
- 建設市場の需要は旺盛だが、輸送コストと天候の影響という課題に直面している。
質疑応答ハイライト
- 同社は、ハリケーン「ヒューストン2017」後に改正された規制の影響について語った。
- ADSは、活性炭処理事業を強化するため、買収の可能性を検討している。
- 同社は、地域社会の基準が同社の製品やサービスに与える影響を評価するための社内調査を行っている。
ADS (Ticker: WMS)は、天候や輸送コストなどの課題にもかかわらず、今年度のガイダンスを含む戦略と計画に引き続き自信を持っている。同社は、第2四半期は前年同期と同水準になると予想しており、下半期は前年同期比で成長すると見込んでいる。アクティブ処理事業の力強い成長と新製品のリリースにより、ADSは雨水管理インフラにおける長期的な機会を活用する態勢を整えている。
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