火曜日、Truist Securitiesはショッピングセンター専門の不動産投資信託であるリージェンシー・センターズ（NASDAQ:REG）株の見通しを調整し、目標株価を前回の72ドルから70ドルに引き下げる一方、「買い」のレーティングを維持した。この調整は、同社の第1四半期の業績が好調で、成長も期待できるにもかかわらず行われた。
トゥルーイスト・セキュリティーズは、リージェンシー・センターズのストラテジック・ノンオペレーティング（SNO）パイプラインが予想を上回る伸びを示したことを、「買い」レーティングを維持する理由として挙げている。
同社は、2024年のNAREIT FFO予想を4.16ドルから4.19ドルへと小幅増額し、合併費用約0.04ドルを織り込んでいる。しかし、2025年のNAREIT FFO予想は、1株当たり4.46ドルから4.44ドルにわずかに引き下げられた。
トゥルーイスト証券の予測では、2024年の前年比は0.9%増と小幅な増加にとどまり、NAREITベースでは2025年に5.8%増と大幅に増加する。非現金項目および非経常項目を除いたコア営業FFOは、2024年については1株当たり4.05ドルで変更なし。
2025年の予想は1株当たり4.34ドルから4.32ドルに若干引き下げられ、前年比2.5％増、翌年は6.7％増となる。
修正後の目標株価70ドルは、トゥルーイスト・セキュリティーズの予想純資産価値（NAV）73.24ドルに基づいている。このNAV予想では、12ヵ月先の純営業利益（NOI）資本化率を5.8％、5年間のレバ レード割引キャッシュフロー（DCF）を1株当たり69.07ドルとした。DCF計算では、割引率9.2％、終値成長率2.75％を採用している。
インベスティングプロの洞察
リージェンシー・センターズ（NASDAQ:REG）は、株主還元において称賛に値する実績を示しており、その一貫した配当成長によって強調されている。InvestingProのヒントは、同社が10年連続で増配し、31年連続で配当支払いを維持していることに注目している。これは、財務の安定性と株主へのコミットメントを示す強いシグナルであり、インカム重視の投資家にとって決め手となり得る。
財務実績の面では、InvestingPro Dataによると、リージェンシー・センターズは2024年第1四半期現在、過去12カ月間で70.84％という堅実な粗利益率を誇っている。これは、運営コストにもかかわらず、同社が効率的に収益性を維持していることを示している。さらに、同期間の売上成長率は10.2%で、小売不動産セクターの多くの競合他社を上回っている。
分析的洞察を求める投資家のために、InvestingPro Tipsは、4人のアナリストが来期の業績予想を下方修正したものの、同社は今期も黒字を予測していることを明らかにしている。アナリストのセンチメントと収益予測のこの並置は、潜在的な投資家にニュアンスのある見方を提供することができます。さらに、InvestingProには他にも多くのヒントが用意されており、クーポンコード「PRONEWS24」を利用すれば、年間または隔年のProおよびPro+購読料がさらに10%割引になる特別キャンペーンを利用することができる。
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