火曜日、TD SecuritiesはTELUS Corp. (T:CN) (NYSE: TU)株の見通しを更新し、TELUSの目標株価を前回の25.00カナダドルから27.00カナダドルに引き上げた。同社は株価の買いレーティングを維持している。
この調整は、TELUSの予想連結資本集約度（C/I）の顕著な引き下げを含む、同社の2026年予測の導入に伴うものである。
2026年の新たな資本集約度は10.5%となり、2025年の12.2%から低下する。TDセキュリティーズは、C/I10%以下を目指すTELUS経営陣よりも若干慎重なスタンスを採っている。
2026年のEBITDA成長率は4%に鈍化するものの、設備投資の減少が見込まれることから、フリーキャッシュフロー（FCF）は10%台後半の成長が見込まれる。
保守的な見積もりは、将来の見通しが限定的であることを反映しており、2026年の加入者数、売上高、EBITDAの伸びの予測に対して慎重なアプローチとなっている。
しかしながら、TD証券は、TELUSが収益とEBITDAの業績が低迷する状況下でも7％の配当成長率を維持できると予想している。
アナリストはまた、光ファイバーやデジタル化の取り組みによる効率化の可能性や、ホームオートメーション、ヘルスケア、5Gコネクテッドデバイスなどの分野での新製品展開の影響も強調している。
これらの要因はEBITDAの成長力強化に寄与する可能性があるが、同社は配当成長の持続可能性を強調するため、保守的な予想を維持することを選択した。
インベスティングプロの洞察
TELUSコーポレーション（NYSE：TU）は、株主還元への強いコミットメントを反映し、26年連続増配という素晴らしい実績を持つ、強固な配当の歴史を誇っている。アナリスト7名が来期の業績予想を下方修正するなど、アナリストの懸念はあるものの、同社の6.93%という大幅な配当利回りは、インカム重視の投資家にとって重要な魅力であり続けている。この配当利回りは、TELUSの現在の時価総額243億米ドルの中で特に注目に値する。
さらに、TELUSの収益倍率は27.39倍（2024年第1四半期現在）で取引されており、同業他社と比較して高いバリュエーションとなっている。これは、株価が52週安値近辺で取引されていることと相まって、エントリー・ポイントを検討している潜在的な投資家にとって微妙な見方を提供している。インベスティング・プロのプラットフォームでは、投資家が十分な情報に基づいた意思決定を行うためのインベスティング・プロのヒントを含め、TELUSに関するさらなる洞察と分析を提供しています。また、クーポンコード「PRONEWS24」をご利用いただくと、年間または隔年購読のProおよびPro+の購読料がさらに10%割引となり、包括的な投資戦略のための11のInvestingProTipsが含まれます。
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