火曜日、パイパー・サンドラーはズーム・ビデオ・コミュニケーションズ社（NASDAQ:ZM）株の中立評価を維持し、目標株価は72.00ドルで一貫している。
同社のスタンスは、ズームの第1四半期決算と第2四半期ガイダンスを踏まえてのもので、事業安定化の潜在的な兆候と下半期に加速する可能性を示唆している。
Zoomの最近の業績は、安定した純収益維持率（NRR）、前年同期比約20％の新規事業の増加、ダイレクト顧客の変更の影響を除けば3.0％であったはずの月次オンライン解約率など、一定のプラス面を示している。
さらに、同社の経営陣は、強力なフリー・キャッシュ・フロー（FCF）を維持しながら、経費を効果的にコントロールしている。特筆すべきは、Zoom Phoneとカスタマー・エクスペリエンス（CX）ソリューションにおけるコンバージョンと勝利の強化が示唆されていることだ。
こうした好材料にもかかわらず、Piper SandlerはZoomが直面しているいくつかの課題を強調した。主力製品であるMeetingから、Phone、CX、Workplace、AI Companionといった急成長中のソリューションへの移行はまだ進行中である。
さらに、NRRは依然として100％を下回っており、年度後半にはこの基準を上回る見込みである。また、同社の現金の使い方やM&Aの可能性に関しても不透明な状況が続いている。
Piper Sandlerのレポートでは、Zoomの事業ダイナミクスには明るい兆しがあるものの、大きなハードルが残っていると結論づけている。
同社は、株価を上昇させるような直接的なカタリストがないことを指摘し、中立のレーティングと72ドルの目標株価を再表示した。
インベスティングプロの洞察
Zoom Video Communications Inc. (NASDAQ:ZM)は、Piper Sandlerの分析が示すように、変革期を経ている。同社の観測を補強するように、InvestingProのデータでは、2023年第1四半期時点の過去12カ月間の時価総額が199億ドル、粗利益率が76.33％と堅調であることが明らかになっている。これらの数字は、同社の財務の健全性と収益から利益を生み出す効率の良さを裏付けている。
InvestingProのTipsによると、Zoomの財務の慎重さは、同社が負債よりも多くの現金を保有しているという事実によってさらに強調されている。これは、同社が市場の不確実性を乗り切り、成長機会に投資するための強固な財務基盤を提供する。さらに、アナリストは今年度の黒字を予測しており、これは同社の経営力と市場での地位を証明するものである。
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