木曜日、CFRAはTrip.com Group Limited (NASDAQ: TCOM)の目標株価を60ドルから66ドルに引き上げた。新しい目標株価は、2024年の将来株価収益率（PER）を同業他社平均の19.3倍より高い23倍と示唆する。この調整は、Trip.comの第1四半期の好調な業績と、旅行業界の継続的な成長への期待を反映している。
Trip.comの2024年第1四半期の売上高は、全事業セグメントで前年同期比29.4%増の119億人民元となった。この成長は、規模効率の改善とアフィリエイトの貢献によるもので、2023年第1四半期の赤字から大きく好転した。同社の同四半期の米国預託株式一株当たり利益（EPADS）は前年同期比27.8％増の6.62人民元となり、アナリスト予想を上回った。
同社は、Trip.comが国内および世界的な旅行市場の拡大に乗じると予想している。
中国の下位都市へのリーチの拡大、提携範囲の拡大、AIによるプラットフォームの効率化、強力なブランドの活用といった同社の戦略的な動きにより、2024年末までにアウトバウンド航空券とホテルの予約が2019年の水準まで完全に回復することが期待される。
2023年第4四半期の時点で、これらの予約はすでに2019年の数字の80%に達している。
CFRAは今後、営業レバレッジの改善と利益率の高いアウトバウンド売上比率の上昇により、Trip.comの純利益率は拡大すると予測している。同社はTrip.comの2024年と2025年のEPADS予想をそれぞれ20.50人民元と24.62人民元に引き上げ、前回予想の18.60人民元と20.83人民元から変更した。これらの修正は、アナリストが今後数年間の同社の成長軌道と収益性を確信していることを反映している。
インベスティングプロの洞察
Trip.com Group Limited (NASDAQ: TCOM) の最近の業績と戦略的イニシアチブは、アナリストによる目標株価の上方修正に反映されているように、好意的な注目を集めている。
記事の楽観的な見通しを補完するように、InvestingProのデータでは、Trip.comの時価総額は352.4億ドルと堅調であり、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月の予想PERは21.96倍で、CFRAの2024年の予想PER23倍と比較すると、潜在的な過小評価であることを示しています。
さらに、過去12ヶ月間の87.91%という目覚ましい収益成長と81.53%という高い売上総利益率は、同社の財務の健全性と経営効率の高さを裏付けている。
InvestingProのTipsによると、Trip.comは負債よりも多くの現金を保有し、財務の安定性を高めているだけでなく、4年連続で増配の実績を誇っており、株主還元へのコミットメントの証となっている。
さらに、7人のアナリストが来期の業績を上方修正したことは、同社の将来の業績に対する信頼のコンセンサスを示している。Trip.comの市場ポジションと潜在的な投資機会について、さらに深い洞察を得ることができます。
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