木曜日、ドイツ銀行はソシエダ・キミカ・イ・ミネラ（NYSE:SQM）のレーティングをホールドに据え置き、目標株価は42.00ドルとした。SQMの第1四半期決算では、調整後EBITDAが4億400万ドルとなり、市場予想とドイツ銀行の予想である3億3400万ドルを上回った。
この業績は、リチウム、ヨウ素、カリウムなどの主要セグメントで数量が増加し、特殊植物栄養（SPN）、ヨウ素、工業用化学品の価格設定が強化されたことによる。
SPNと工業用化学品の数量に若干の差異があること、リチウムとカリウムの価格低下が指摘された。SQMはまた、リチウムの数量ガイダンスを更新し、約10％の増加を見込んでおり、ヨウ素の数量が若干増加する可能性を示唆した。
同社は商品価格の予測は行っていないが、リチウムとヨウ素の価格については、第4四半期と比較して楽観的な見方をしている。
SQMの1株当たり利益（EPS）は3.04ドルの赤字で、ドイツ銀行の予想と一致したが、コンセンサス予想の0.21ドルの赤字を大幅に下回った。このEPSは、採掘活動に関する税金の一時的な会計調整11億ドルの影響を大きく受けた。この調整がなければEPSは0.80ドルとなり、前四半期比で13％の改善となった。
リチウムの実現価格とスポット価格との間の価格ラグを短縮するための同社の取り組みが強調され、2024年の生産量の85％が現在、1ヶ月の平均ラグで指数化された価格で契約されている。ドイツ銀行によると、この動きは予想外の範囲だった。
ドイツ銀行は、SQMの業績がそこそこ好調だったにもかかわらず、コデルコとの覚書や天旗との未解決の規制問題をめぐる不確実性が続いているため、本日の株価に対する市場の反応は鈍いと予想している。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。