火曜日、シティはSunoco LP (NYSE:SUN)の株価をニュートラルからバイにアップグレードし、目標株価を65.00ドルに設定した。同社は、スノコが過去3ヶ月間、ベンチマークと比較してアンダーパフォームしていたことを指摘し、この下落はいくつかのテクニカル要因によるものだとした。
これらには、合併に関連したインデックスのリバランス、上場投資信託（ETN）の大幅な満期、4月上旬から精製指数が20％下落した精製マインドの悪化などが含まれる。
こうした課題にもかかわらず、スノコは2024年のガイダンスを再確認し、エナジー・トランスファー（NYSE:ET）の燃料販売事業スノコLPとの最近の合併から期待されるコストシナジーは5,000万ドル改善し、合計2億ドルに達した。
シティは、最近のマクロ経済動向によるブレーク・イーブン・マージンの圧縮に関する懸念を認めつつも、酸素酸混合用改質混合燃料（RBOB）のボラティリティやインフレといった要因が、卸売燃料マージンの強さを引き続き支える可能性があると指摘しました。
シティの分析によると、スノコの現在の取引水準は2025年の推定EBITDAの8.0倍を意味し、これは同社の過去の平均より約0.5倍低い。同社は、スノコが買収によるコストシナジーをより大きく実現し始めると、2026年の推定EBITDAに基づく倍率は7.5倍までさらに低下する可能性があると予想している。
今回の格上げは、最近の買収と、市場のボラティリティとインフレ圧力を乗り切る能力を考慮したスノコの財務業績に対する前向きな見通しを反映したものです。シティの新しい目標株価65.00ドルは、スノコの現在の取引価格からの潜在的な上昇を意味し、同社の将来の収益と市場での地位に対する自信を示唆している。
その他の最近のニュースでは、スノコLPが一連の重要な進展を受けて注目されている。スノコは2024年の第1四半期決算で記録的な好スタートを切り、調整後EBITDAが前年比9％増の2億4,200万ドルになったと発表した。
この業績を支えたのは、NuStar Energyの買収やコンビニエンスストアの売却を含む戦略的取引であった。また、販売量も9％増加し、21億ガロンを超えた。
Stifel、JPモルガン、みずほ証券は最近、Sunocoの株価を格上げした。Stifelは、投資家にとって魅力的な機会であるとして、Sunocoの単価の最近の下落を「買い」への格上げの主な理由として取り上げた。
JPモルガンは、NuStar Energyの買収後、より安定した成長見込みのある、より多角的な企業になる可能性があるとして、目標株価を61ドルに引き上げ、Overweightのレーティングでカバレッジを再開した。みずほ証券はスノコの株価をニュートラルからバイに格上げした。
こうした最近の動きは、スノコの成長へのコミットメントと、将来の投資のために強固なバランスシートを維持する戦略を強調するものです。2024年第2四半期決算報告までに予定されている経営ガイダンスでは、中核事業、最近買収したNuStarの資産、シナジー効果の可能性など、2024年の同社の見通しについて包括的な最新情報が提供されるものと期待される。
インベスティング・プロの洞察
CitiによるSunoco LPのアップグレード後、InvestingProのリアルタイムデータを詳しく見ると、同社の詳細な財務状況がわかります。時価総額は46.1億ドル、妥当なPERは12.03倍で、2024年第1四半期時点の過去12カ月で見ると12.15倍に若干調整される。同期間のPEGレシオは0.59であり、収益倍率に比して将来の収益成長の可能性を示唆している。さらに、スノコの2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の売上高は232億ドルに達したが、この期間中の売上高の伸びは9.67％とわずかな減少を経験した。
投資家はまた、2024年半ばの時点で6.41％のSunocoの配当利回りは、6.07％の配当成長と相まって、収入を求める人にとって魅力的な励みになるかもしれません。さらに、同社の株価は過去1年間で29.6％のトータル・リターンを記録しており、最近の市場のボラティリティにもかかわらず、好調なパフォーマンスを示している。さらに詳しい情報をお求めの方は、InvestingProがSunoco LPに関する追加情報を提供しており、プロモコードPRONEWS24を使用することで、年間または隔年のProおよびPro+購読がさらに10%割引となります。現在のところ、Sunocoに関するInvestingProのヒントが7つ追加されており、投資家が十分な情報を得た上で決断を下す際の指針となるでしょう。
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