火曜日、シティはエボニック・インダストリーズAG (EVK:GR) (OTC: EVKIF)の目標株価を前回の24.00ユーロから25.00ユーロに引き上げ、同時に「買い」のレーティングを再確認した。
この調整は、エボニックがドイツの化学業界におけるセンチメントのポジティブな変化により、優れた収益モメンタムを維持する態勢が整っているとのアナリストの見解を反映したものである。この変化は、同社の第2四半期のEBITDAにさらなる上振れがある可能性を示唆している。
コンセンサスを4％上回るアナリスト予想の主な貢献要因として、特殊添加剤部門が取り上げられている。エボニックの経営陣は、通期見通しを上方修正する可能性が高いと予想している。2％増の20億4,000万ユーロという新たな利益予想は、Varaのコンセンサスより5％高い。
アナリストは、エボニックの主要製品であるメチオニンの2025年価格について、やや慎重なスタンスを採っているが、この懸念は、同社のヘッジ契約の期限切れによるエネルギーコストの減少によって上回ると予想される。同アナリストは、こうしたエネルギーコスト低下の潜在的な影響を市場はまだ十分に理解していないとみている。
同レポートは、エボニックは大幅な自助努力に支えられ、翌年には中期的な収益に回復する見込みであり、RAG財団による株式のオーバーハングはほぼ解消していることから、フリーキャッシュフロー利回り9%での株価評価は割安と考えられると結論付けている。
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