金曜日、BofA証券はコマーシャル・メタルズ・カンパニー（NYSE:CMC）の目標株価を70.00ドルとし、「買い」のレーティングを継続した。同社の分析によると、コマーシャル・メタルズの2024年度第3四半期決算は、ブルームバーグ・コンセンサスとBofA独自の予想に一致し、ビジブル・アルファの予想をわずかに上回った。
コマーシャル・メタルズは、川下出荷の増加により北米鉄鋼部門の業績が予想を上回ったと報告した。しかし、これは同社の欧州および新興ビジネス・グループ・セグメントの業績がやや低調であったため、いくらかバランスが取れていた。
2024年度第4四半期を展望すると、コマーシャル・メタルズの業績は第3四半期と同様で、北米では安定した出荷とマージンを確保し、欧州と新興企業グループでは小幅な改善を見込んでいる。
第4四半期のガイダンスはコンセンサス予想に比べやや保守的であるにもかかわらず、同社はインフラ活動の拡大に明るい兆しを見ている。この傾向はその後の四半期でも牽引力を増すと予想される。BofA証券は、コマーシャル・メタルズを、今後数年間に予想される米国のインフラ支出の増加から、米国の鉄鋼メーカーの中で主要な受益者であると強調している。
この見通しを裏付けるように、米国道路運輸建設業協会（ARTBA）は、運輸契約の受注が前年比で13％増加したと報告している。さらに、このセクターの成長に寄与すると予測される未割り当ての州予算もかなりある。
BofA証券はまた、コマーシャル・メタルズが2024年に開催される可能性のある投資家向け説明会で、大幅な自助努力策を発表する可能性があり、これが株価の大きなカタリストとなる可能性があると指摘している。これらの要因から、同社のスタンスは引き続き「買い」である。
その他の最近のニュースとして、コマーシャル・メタルズ・カンパニーは、2024年度第2四半期および第3四半期の好調な業績を報告した。第3四半期のコアEBITDAは2億5,600万ドルで、出荷量と価格の上昇によりBMOキャピタル予想とコンセンサス予想をわずかに上回った。
しかし、アリゾナ新工場の操業開始にもかかわらず、出荷量は前年同期比で3％減少した。コマーシャル・メタルズ・カンパニーは、第4四半期のコアEBITDAをコンセンサス予想の2億7,600万ドルを下回る約2億5,600万ドルと安定的に推移させるガイダンスを提示した。
四半期配当の増額と5億ドルの自社株買戻し枠の拡大により、株主還元へのコミットメントが強調された。西海岸の鉄筋市場には不透明感があるものの、北米の堅調な建設活動に支えられ、第4四半期には月次EBITDAがブレークイーブンとなる見込み。
シティとBMOキャピタルは、コマーシャル・メタルズ・カンパニーの中立スタンスを維持し、目標株価は60.00ドルとした。こうした動きに伴い、アナリストは株価が市場並みのパフォーマンスを示すと予想している。
インベスティングプロの洞察
Commercial Metals Company (NYSE:CMC)は投資家にとって魅力的な企業であり、InvestingProの最新データではいくつかの重要な強みが強調されている。時価総額60.6億ドル、強固なPER10.55で、同社の財務健全性は堅固に見える。特筆すべきは、2024年第2四半期時点のPERが過去12ヶ月間で8.85とさらに魅力的な水準に調整されており、収益と比較してより良いバリュエーションであることを示唆していることだ。
さらに、株主還元に対する同社のコミットメントは明白で、3年連続で配当を維持するだけでなく増配しており、直近12ヶ月の配当成長率は12.5%に達している。これは、高い株主利回りと経営陣が積極的に自社株買いを行っている事実を強調するInvestingPro Tipsと一致している。
2024年第2四半期現在、過去12ヶ月間で8.32％のわずかな減収にもかかわらず、同社のファンダメンタルズは依然として強い。コマーシャル・メタルズの売上総利益率は19.07%を誇り、キャッシュ・フローは利払いをカバーするのに十分すぎるほどで、財務の安定性を懸念する投資家にとって心強い兆候である。同社の株価は価格変動率が低いことで知られており、安定したリターンを求める投資家には魅力的かもしれない。
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