火曜日 - Evercore ISI は、Old Dominion Freight Line (NASDAQ:ODFL) の株価を Outperform から In Line に格下げし、目標株価を前回の225ドルから196ドルに調整した。同社は、競合のSAIAやXPOに遅れをとっているにもかかわらず、今後数四半期の収益が予想を下回る見込みであること、バリュエーションが同業他社を上回っていることから、見通しを修正した。
今回の格付け変更は、オールド・ドミニオン・フレイト・ラインの高値と安値が交錯する時期を経て行われたもので、同社は、今後12ヶ月間の需要見通しは前年と比較して良好に見えるものの、2024年第3四半期と第4四半期に関する現在のコンセンサス予想が過度に楽観的に見えると指摘している。
エバーコアISIのアナリストは、特に7月に予定されている年次賃上げを考慮すると、第3四半期のマージン改善は季節的に稀であるため、これらの予測は十分に考慮されていないと考えている。
さらに、同レポートは、次四半期の販売台数見通しが改善しても、マージンが横ばいになる可能性を指摘している。この評価は、格下げと目標株価引き下げの根拠となる。
輸送部門は、特にイエロー社の倒産により、LTL（Less Than Truckload）部門のキャパシティと価格ダイナミクスが大きく変化したため、精査の対象となっている。オールド・ドミニオン・フレイト・ラインは、2023年5月にアウトパ フォームに格上げされた後、こうした市場の変化から恩恵を受 けていた。
当社の分析によると、同業他社に比べて株価はプレミアムで取引されている。これは、オールド・ドミニオン・フレート・ラインの来年の一株当たり利益（EPS）成長率が、競合他社であるSAIAとXPOの平均予想と比較した場合、45％近く低いことと対照的である。このセクター全体の予想下方修正が予想されることから、エバーコアISIはオールド・ドミニオン・フレイト・ライン株をより慎重なスタンスで見ている。
他の最近のニュースでは、オールド・ドミニオン・フレート・ラインは2024年5月の1日当たり売上高が5.6％増加したと報告した。
さらに、同社の取締役会は、2024年3月に完了した1株につき2株の株式分割に伴い、四半期現金配当を30％増額することを承認した。アナリストの評価はまちまちだ。
UBSは中立のレーティングを再確認し、サスケハナはポジティブのレーティングを維持したが、目標株価を245.00ドルから210.00ドルに引き下げた。ウェルズ・ファーゴは、潜在的な業績リスクを理由に、アンダーウエイトのレーティングと175ドルの目標株価でカバレッジを開始した。
BofA証券はオールドドミニオンの目標株価を修正し、205ドルから192ドルに下げた。以上がオールドドミニオン・フレイトラインを取り巻く最近の動きである。
インベスティングプロの洞察
エバーコアISIがオールドドミニオン・フレイトライン（NASDAQ:ODFL）のスタンスを調整しているように、投資家はInvestingProが提供する追加的な洞察から恩恵を受ける可能性がある。特に、オールド・ドミニオンはバランスシート上、負債よりもキャッシュポジションが強く、不透明な経済状況下でもある程度の回復力を提供できる可能性がある。
同社は7年連続増配という一貫した増配実績があり、財務の安定性と株主還元へのコミットメントへの自信を示している。
InvestingProのデータでは、時価総額が382.6億ドル、株価収益率（PER）が31.04となっている。同社の売上高は過去12ヶ月間で5.17％と若干減少しているが、オールドドミニオンの売上総利益率は40.36％と堅調を維持している。さらに、同社の営業利益率は27.94％と素晴らしく、効率的な運営を裏付けている。
株価は52週安値近辺で取引されており、過去3ヶ月で大幅な値下がりを経験しているが、アナリストが通年の黒字を予測していること、そして同社が過去12ヶ月で黒字を計上していることを考慮する必要がある。
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