日、JPモルガンはイーベイ・インク（NASDAQ:EBAY）のカバレッジを復活させ、スタンスを中立に、目標株価を前回の48ドルから60ドルに引き上げた。 イーベイの株価は大幅に上昇し、年初来で約24％上昇し、S&P500の14％の上昇を上回った。
オンライン・マーケットプレイスは着実な成長を示しており、商品総取扱高（GMV）は最近の四半期では前年同期比でほぼ横ばいとなり、2024年第4四半期にはわずかに上昇すると予測されている。
同社のフォーカスカテゴリー（FC）は、過去4四半期で4～5％の成長率を示しており、中期的にはイーベイ全体のGMVの約半分を占めるようになると予想され、2023年第4四半期の30％から大幅に増加する。 イーベイでは、GenAIなどの製品イノベーションに多額の投資を行っており、出品者向けの商品リストや、「Shop the Look」や「Explore」などの購入者向けのショッピング機能が強化されている。
eBayのNon-GAAP営業利益（OI）マージンは拡大すると予想されており、2024年には90ベーシスポイント増の28.3%になると予測されている。このような成長が見込まれるのは、決済効率と内部コストの最適化に取り組んでいるためである。さらに、アデヴィンタ社との取引完了後、イーベイ社は自社株買戻しプログラムを強化する可能性があり、2024年の自社株買戻し額は25億ドルと見積もられている。
同社のNon-GAAPベースの一株当たり利益（EPS）は今後数年間、10％台前半から半ばで成長すると予想され、一方、収益の伸びは一桁台前半から半ばと小幅にとどまると予想される。
イーベイのバリュエーションと新しい目標株価は、2025年のGAAP EPS予測値3.97ドルの約15倍、2025年のNon-GAAP EPS予測値5.39ドルの約11倍に基づいている。ポジティブな成長指標にもかかわらず、イーベイの業績は、より広範なマクロ経済的圧力の影響を受けやすい。
その他の最近のニュースでは、イーベイに注目すべき動きがいくつかあった。同社はAdevinta ASAの株式を約24億ドルで売却することに成功し、その資金は自社株買い、債務返済、設備投資など一般的な企業活動に充てられる予定である。
また、イーベイの株価は、マージン拡大と自社株買いの期待から、シティにより「買い」に格上げされ、目標株価は64ドルに設定された。
また、ベアードはイーベイ株の目標株価を58ドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを維持している。 イーベイはまた、ペイパルのデジタルウォレットであるヴェンモを同社のプラットフォームでの支払い方法として取り入れる計画を明らかにしており、この進展を受けてキーフ・ブリュイエット＆ウッズはアウトパフォームのレーティングと78ドルの目標株価を設定している。
その他の動きとしては、日本の楽天グループと提携し、日本の中古ファッションアイテムに対する米国市場の関心を調査していること、北米企業全体の人員削減の流れの一環として、約9％の人員削減を発表していることなどが挙げられる。これらの最近の動向は、eコマース市場における財務業績と戦略的位置づけを改善するためのeBayの継続的な努力を浮き彫りにしている。
インベスティング・プロの洞察
eBay Inc (NASDAQ:EBAY) が競争の激しいeコマース環境に適応し成長し続ける中、InvestingProのリアルタイム指標は、同社の財務の健全性と市場パフォーマンスをより深く掘り下げています。 eBayの時価総額は273.5億ドルと、市場での大きな存在感を反映しています。
2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の売上総利益率は72.11%という素晴らしい数字で、厳しい経済環境にもかかわらず収益性を維持する同社の能力を裏付けている。さらに、2024年5月時点の配当利回りは2.0%で、5年連続の増配の歴史と相まって、株主への価値還元へのコミットメントを示唆しています。
InvestingProのTipsは、積極的な自社株買いや適度な負債水準での運営など、イーベイ社の戦略的財務管理に注目している。これらの動きは、株主価値と持続可能なビジネス慣行を重視する経営陣を示している。さらに、イーベイの株価は52週高値付近で取引されており、その価格はピーク時の97.93%となっている。
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