水曜日、ゴールドマン・サックスはDLocal Limited (NASDAQ:DLO) のスタンスを調整し、株価を「買い」から「中立」に格下げし、目標株価を前回の16.00ドルから8.00ドルに大幅に引き下げた。この修正は、DLocalの株価が過去12ヶ月間で38％下落した業績を受けており、MSCI LatAm指数の11％下落とは対照的である。
同社のアナリストは、DLocalの見通しが楽観的でない複数の要因を挙げている。アルゼンチン、ナイジェリア、エジプトなどいくつかの主要市場における為替レートの切り下げ、ローカルからローカルへの取引量のシフトによる継続的なテイクレートの低下、利益率を圧迫している経費の増加などである。
格下げ時期が遅かったにもかかわらず、ゴールドマン・サックスは、同社のガイダンスに対する下振れリスクは依然残っていると考えている。現在の株価バリュエーションは、2024年の予想1株当たり利益（PER）の20.5倍で、これは世界の決済業界の同業他社と同水準だが、ラテンアメリカの決済業界の同業他社の2倍以上である。
DLocalの業績予想も懸念材料で、今期の1株当たり利益（EPS）は29％減少すると予想されている。この予想減少は、コンセンサス予想に対する潜在的な下振れリスクを示唆している。さらに同社は、DLocalの売上総利益とテイクレートの推移にはまだ限界があると指摘している。
他の最近のニュースでは、DLocalは2024年第1四半期の業績がまちまちであったため、注目の的となっている。同社は、主に電子商取引と送金の急増に牽引され、総決済件数（TPV）が前年同期比で50％近く増加し、53億ドルに達したと発表した。TPVの堅調な数字にもかかわらず、DLocalの決算はまちまちで、売上高は前年比30％以上の伸びを示したものの、売上総利益は横ばい、調整後EBITDAは減少した。
これらの結果を受けて、UBSとシティはDLocalに対するスタンスを修正した。UBSは株価を「売り」から「中立」に格上げし、目標株価を13.00ドルから9.00ドルに調整し、シティは中立のレーティングを維持したが、目標株価を17.00ドルから10.50ドルに引き下げた。
DLocalはまた、2億ドルの自社株買いプログラムを発表し、サービス強化のためのM&Aの可能性を検討している。
インベスティングプロの洞察
ゴールドマン・サックスによるDLocal Limited (NASDAQ:DLO)の最近の格下げを踏まえ、InvestingProのリアルタイムデータと洞察は、同社の財務の健全性と株価パフォーマンスを検討する投資家に追加的な背景を提供します。DLocalの時価総額は約22億1,000万ドルで、現在のPERは17.21倍となっており、投資家は将来の収益成長への期待を示している。同社の売上高は大幅に増加しており、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間で48.8%の伸びを示しており、市場の課題にもかかわらず拡大する能力を示しています。
DLocalに対するInvestingProの2つの注目すべきヒントには、同社の積極的な自社株買い戦略と、株価が52週安値付近で取引されているという事実があります。これらの洞察は、株価が過小評価されている可能性があるため、投資家にとって潜在的なエントリーポイントであることを示唆している。さらに、RSIは株価が売られ過ぎの領域にあることを示唆しており、これは短期的に反発する可能性を示している可能性がある。
しかし、投資家はインベスティング・プロが取り上げた懸念事項、例えば3人のアナリストが来期の業績を下方修正したことや、ゴールドマン・サックスの慎重なスタンスと一致する株価のここ1ヶ月のパフォーマンスの悪さなどにも注意する必要がある。さらに詳しい分析にご興味のある方には、InvestingProのヒントが用意されており、市場でのDLocalのポジションをより深く理解することができます。これらの洞察にアクセスするには、クーポンコード「PRONEWS24」の使用をご検討ください。
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