水曜日、HSBCはLegal & General Group PLC (LGEN:LN) (OTC: LGGNF)の株価をBuyからHoldに格下げし、目標株価を前回のGBP3.10からGBP2.60に調整した。この決定は、同社の最近の戦略的アップデートと財務目標の見直しを受けたもので、アナリストはこれを期待外れと判断した。
リーガル＆ジェネラルの新たな戦略的方向性と財務予測が期待にそぐわなかったため、今回の格下げとなった。HSBCによれば、同社の業績と見通しは、もはや同業他社と比較して魅力的なものではないという。2024年の配当利回りは9.3％、総資本利益率は10.7％と予想されているにもかかわらず、この評価となった。
アナリストは、リーガル＆ジェネラルの英国の同業他社と比較すると、他社は2023年から2026年までの1株当たり配当金（DPS）の伸びがより速いか、2024年の当初のDPS利回りがより高いと予想されると指摘した。このような相対的な見通しが、株式のスタンス修正に影響を与えた。
さらに、リーガル＆ジェネラルが2024年に2億英ポンドの自社株買いを導入する計画は、DPS成長率の低下とバランスを取るための潜在的な動きと見られている。しかし、HSBCは、このような戦略の長期的な持続可能性に懸念を表明しており、株主価値向上のための信頼できる手段ではない可能性を示唆している。
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