水曜日、ナイキ・インク(NYSE:NKE)はTDコーウェンにより目標株価を91ドルから89ドルに引き下げられた。この下方修正は、特に2025会計年度前半の短期的な成長見通しに対する懸念を反映している。
TDコーウェンの分析によると、ナイキの経営陣は3月に発表したガイダンスを再度発表する可能性があるが、現在のトレンドはその更新以降、業績が悪化する可能性を示している。新たな目標株価は、2026年度の推定一株当たり利益（EPS）4.17ドルの21倍と、利払い・税引き・減価償却・償却前利益に対する企業価値（EV/EBITDA）18倍に基づいている。これらの倍率は過去の平均と一致しているが、予想される成長率の低下とリスクの増大を考慮している。
今回の調整は、来年度のナイキの業績に対する期待がより広範に再評価される中で行われた。市場は、ナイキが厳しい小売環境を乗り切るため、2025年度上期への期待を弱めるよう注意を促している。
目標株価の引き下げにもかかわらず、ホールドのレーティングは、TDコーウェンがナイキの株価は、成長懸念と同社の長期的なブランド力と市場での地位の両方を考慮し、現在適切に評価されていると考えていることを示唆している。
他の最近のニュースでは、ナイキはデッカーズのホカやロジャー・フェデラーが支援するオンとの競争激化により、第4四半期決算では過去2年間で最も低い収益の伸びを記録すると予想されている。アナリストの予測では、売上高はわずか0.2％増の128億5000万ドルにとどまり、調整後の利益は26.4％増の1株当たり83セントになると予想されている。こうした課題に対応するため、ナイキは今後3年間で20億ドルのコスト削減策を開始した。
スポーツウェアの巨人はまた、様々な業績修正を受けている。オッペンハイマーは、ナイキの成長と回復の可能性を理由に、ナイキのレーティングを「パフォーム」から「アウトパフォーム」に格上げした。逆に、ウィリアムズ・トレーディング、バークレイズ、トゥルーイスト・セキュリティーズはそれぞれ、バリュエーション、マクロ経済の課題、トップラインの成長見通しの欠如を懸念し、ナイキの目標株価を引き下げた。
最近の動向として、ナイキは足元を立て直すため、来たるパリ・オリンピックを心待ちにしており、レーサー「アルファフライ3」やランニングシューズ「ペガサス」などのパフォーマンス製品を強調する予定だ。また、コスト削減策の一環として人員削減にも着手している。アナリストの評価はまちまちだが、ナイキ株に対する40人のアナリストの平均評価は依然として "買い "だ。
インベスティングプロの洞察
ナイキ・インク(NYSE:NKE)は、TDコーウェンによる最近の目標株価修正にも反映されているように、厳しい小売環境の中を進んでいる。こうした動きを踏まえ、InvestingProが提供するいくつかの指標とヒントは、ナイキ株を検討している投資家にさらなる背景を提供する可能性がある。時価総額1,430億1,000万ドル、PER27.71倍と、ナイキは市場で大きな存在感を示している。目先の成長には懸念があるものの、ナイキは41年連続で安定した配当を維持してきた歴史があり、インカム重視の投資家には魅力的だろう。
注目に値するInvestingProのヒントは、ナイキが中程度の負債で運営されており、流動資産が短期債務を上回っていることで、安定した財務状況を示唆している。さらにアナリストは、過去12ヶ月間の堅調な業績を背景に、今年も黒字を維持すると予測している。アナリストの中には、来期の業績を下方修正する者もいるが、繊維・アパレル・高級品業界における同社の突出した地位と、支払利息をキャッシュフローで十分に賄う能力は、依然として重要な強みである。
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