水曜日、サレプタ・セラピューティクス株はシティにより「買い」から「中立」に格下げされ、新たな目標株価は前回の172ドルから176ドルに設定された。 シティのベースケース・シナリオで予想されていたFDAによるエレビディスの承認と適応拡大後、約30％の大幅な価格高騰を受けた調整である。
シティの最新のスタンスは、サレプタの現在のバリュエーションが最近の動向を考慮すると妥当であるとの考えを反映したものです。同社はまた、エレビディスの市場モデルにも若干の修正を加えており、これが目標株価の引き上げにつながった。一部の市場参加者は1株当たり200ドル超のバリュエーションの可能性を示唆していますが、シティの分析では、現状では180ドルに近い公正価値があると見ています。
同社は、サレプタの株価は、欧州連合（EU）での承認や中和抗体（nAb）削減戦略の進展など、段階的な好材料に基づいて徐々に上昇する可能性があると予想している。しかしシティは、歩行困難な患者を対象とした第3相ENVISION試験の結果が2026年に利用可能になるまで、短期的な重要なカタリストがないことを指摘しています。
シティはまた、非外来患者市場におけるエレビディスの商業的業績が予想を上回ったり、より大きな製薬会社による買収によって上昇する可能性はあるものの、現在のコンセンサス予想にはすでに高い期待が反映されていると指摘する。したがって、エレビディスの上市の初期段階で変動があれば、株価評価にすでに織り込まれている楽観的な予測を考慮すれば、下振れにつながる可能性がある。
その他の最近のニュースでは、サレプタ・セラピューティクスが新薬「エレビディス」で大きく前進した。FDAはエレビディスについて、4歳以上のデュシェンヌ型筋ジストロフィー患者の歩行および非歩行の両方を治療するための拡大承認を与えた。この承認により、みずほ証券、BofA証券、ベアードなど数社がサレプタの見通しを修正し、目標株価を引き上げた。
みずほ証券は、エレビディスの売上が長期的なコンセンサス予想を上回る可能性があるとして、目標株価を200ドルに引き上げた。BofA証券は目標株価を213ドルに引き上げ、同薬の潜在的な市場リーチを強調した。ベアードも、FDAが本剤の安全性と有効性を承認したことを受け、目標株価を200ドルに引き上げた。
ゴールドマン・サックスは、サレプタの買いを継続し、エレビディスのピーク売上は2028年までに26億ドルに達すると予想。シティはFDAの承認を受け、目標株価172ドルの「買い」を継続。
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