月曜日、スティーブンスはキーコープ（NYSE:KEY）株の目標株価を18.00ドルに引き上げ、前回の16.00ドルから変更した。この調整は、同社の第2四半期決算報告を受けてのもので、1株当たり利益（EPS）は0.25ドルとなり、一般的なコンセンサスと一致した。キーコープの税引前営業純収益（PPNR）は4億5,200万ドルで、コンセンサス予想を約3％上回った。
同社は2024年の貸出金増加率予測を安定的から4-5％の減少に修正した。しかし、キーコープは2024年の純利息利益ガイダンスを確認し、2025年と2026年に固定金利資産を追加する可能性を明らかにした。
同社のアナリストは、決算後の株価のアンダーパフォームが、2024年後半の純金利収入見通しに対する懐疑的な見方によるものか、それとも2025年の経費などその他の懸念によるものかを評価している。
同社のモデルによると、純金利収入の軸足は2024年第4四半期に10.2億ドルに達すると予想されている。キーコープの経営陣は、融資パイプラインが50％増加したことを指摘し、商業用ローンの伸びの上昇に自信を示している。同社は、投資銀行業務以外の手数料収入増加の可能性を市場が過小評価している可能性があると考えている。
キーコープはまた、普通株式Tier1（CET1）自己資本比率の大幅な改善も報告しており、過去1年間で120ベーシスポイント上昇し、10.5％となった。
さらに、その他の包括利益累計額（AOCI）の削減も進んでおり、2025年まで28％の削減が見込まれる。当社は、中期的な純金利収入の軌跡と現在の株価評価により、オーバーウエイトのレーティングを維持する。
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