月曜日、BofA証券は自動車安全システムの大手メーカーであるオートリブ社（NYSE：ALV）の株価見通しを調整した。同社のアナリストは、目標株価を従来の145ドルから133ドルに引き下げる一方、依然として「買い」のレーティングを維持している。
この修正は、オートリブが報告した当四半期の売上高26.1億ドル（前年同期比1.1％減）を受けたもの。この数字は、BofA証券の予想27.5億ドル、ビジブル・アルファのコンセンサス27.4億ドルをともに約5％下回っている。
6月に大幅な落ち込みがあり、売上高が同社自身の予算を12％下回ったことが不足の主な要因である。アナリストは、この落ち込みは主要顧客、特に米国のステランティス社や中国の様々な欧米の相手先ブランド製造業者（OEM）が在庫水準を引き下げたことに起因するとしている。
この売上高の未達は、金利・税引前利益（EBIT）の予想を約4500万ドル下回り、BofA証券の予想2億6500万ドルおよびコンセンサス予想2億6600万ドルとは15％の乖離となった。
調整後EBITマージンは8.5％で、BofA証券の予想は9.6％、コンセンサス予想は9.7％であった。
売上高とEBITが予想を下回ったにもかかわらず、オートリブのフリーキャッシュフロー（FCF）は1億9400万ドルに達し、プラスに転じた。この数字はBofA証券の予想6,000万ドル、コンセンサス2,800万ドルを大きく上回った。
この大幅なFCFは、有利な運転資本の動きによる1億6,800万ドルの押し上げに支えられている。
オートリブの調整後1株当たり利益（EPS）も予想を下回り、1.87ドルとなった。これはコンセンサスに対して12.6%の未達であり、BofA証券の予想である一株当たり2.13ドルよりも12.2%低い。この結果を受け、オートリブは2024年の通期ガイダンスを修正した。
その他の最近のニュースとして、オートリブ・インコーポレイテッドは2024年第2四半期の売上高を1%減の26億ドルとわずかに減少させたが、売上総利益は6%増の4億7500万ドルと心強い結果を報告した。収益性の改善は、コスト削減戦略と効果的な価格戦術の成功によるものである。
オートリブはまた、XPENG AEROHT社との戦略的提携も発表しており、技術革新と中国市場への注力を示している。しかし、オートリブは世界の軽自動車生産台数が3％減少すると予想しており、売上高と利益率に影響を与える可能性がある。
最近の動きとしては、2024年に5,000万ドルの節減を目指し、間接人員を最大2,000人削減する計画もある。
同社は、調整後の営業利益率目標を達成し、高い株主還元を継続するとの見通しを維持している。既存事業売上高は約2％増加し、営業キャッシュフローは約11億ドルになると予想されている。
全地域で売上高が予想を下回るなど弱気材料もあるが、オートリブは強固な顧客基盤の維持に楽観的であり、下半期には収益性が大幅に向上すると見込んでいる。
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