月曜日、Evercore ISIはTruist Financial (NYSE:TFC)の株価見通しを更新し、目標株価を前回の44.00ドルから48.00ドルに引き上げる一方、同銘柄のIn Lineレーティングを維持した。
今回の調整は、エバーコアISIが2024年の一株当たり利益（EPS）予想を3.39ドルから3.44ドルに引き上げた、トゥルーイストの第2四半期決算を受けたものだ。この修正は、第2四半期に1株当たり0.13ドルの上振れを反映したもので、経費の増加により若干減衰した。
一方、トゥルーイストの2025年予想EPSは4.00ドルから3.91ドルに引き下げられ、純利息収益（NII）の改善予想に影を落とす費用の増加を理由にした。
更新された2025年予想では、営業レバレッジが従来の240ベーシス・ポイントから控えめな200ベーシス・ポイントに修正された。この変更は、トゥルーイストの事業およびインフラ投資に対する警戒感が高まったことによるものです。
エバーコアISIはまた、2026年の予想EPSを4.58ドルと発表した。48ドルに修正された目標株価は、セクター評価の上昇を反映し、2026年まで四半期あたり5億ドルの着実な自社株買いを織り込んでいる。エバーコアISIは、成長トレンドが前向きな動きを示していること、経営陣が保守的なスタンスを維持していることから、トゥルーイストの純金利収入の見通しに自信を深めている。
同レポートは、トゥルーイストの負債感応度が緩やかであるため、連邦準備制度理事会（FRB）がトゥルーイストの経営陣が予想する2024年11月よりも早い時期に利下げを決定した場合、2024年のEPSが上振れする可能性があることを認めました。
また、投資銀行業務の拡大やIT・インフラへの投資により、2025年以降に予想される営業レバレッジのプラス幅には中程度のリスクがあるとしています。
結論として、エバーコアISIは、同業他社と比較したトゥルーイスト・ファイナンシャルの現在のバリュエーションを、同業他社平均の約10.5倍に対し、2025年EPSの11.3倍で取引されているトゥルーイスト・ファイナンシャルのバリュエーションは公正であると考え、イン・ラインのレーティングを再提示します。
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