火曜日、ベレンバーグはスカンジナビアで情報サービスと製品を提供するカルノフ・グループ AB (KAR:SS)の株価を「Hold」から「Buy」に格上げした。同社はまた、同社株の目標株価を前回の84.00クローネから100.00クローネに引き上げた。
今回の格上げは、カルノフの最近の株価下落を受けたもので、先月GreenoaksとLong Pathからの1株当たり84クローネでの買収提案が不調に終わった後、株価は15％下落した。ベレンベルグは、カルノフの株価が同業他社や自社の過去の水準を大きく下回っていることを指摘し、投資家にとって魅力的なエントリー・ポイントになると見ている。
同社の楽観的な見方は、カルノフが2027年までにシナジー目標を達成し、EBITAマージンを30％以上に押し上げる可能性があることにも基づいている。ベレンベルグはまた、同社の有機的成長、さらなる買収、継続的な利益率向上の見通しを、アップグレードの追加理由として強調した。
ベレンベルグによると、カルノフはマージンとキャッシュフローの増加を特徴とする「収穫期」を迎えている。この時期は、投資家にとって有利なバリュエーションで株式を購入する絶好の機会であると見られている。
目標株価100スウェーデンクローネは、カルノフが今後数年間で財務目標を達成し、市場での地位を向上させるというベレンベルグの自信を表している。
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