火曜日、パイパー・サンドラーはランドブリッジ（NYSE：LB）のカバレッジを開始した。同社は、同社が西テキサス州に保有する広大な土地から将来の商業開発の可能性を認識しているが、現在のキャッシュフロー倍率と純資産価値（NAV）は、株式の完全な評価を反映していると指摘した。
資本効率の高いビジネスモデルで事業を展開するランドブリッジは、デラウェア盆地に8,000エーカーの鉱区を保有している。この地域は過去10年間、国内の石油・天然ガス生産の重要な供給源となっている。
同社の事業戦略には、石油・ガス生産プロセスの一環として、年長の姉妹会社であるウォーターブリッジ社との提携による水のオーバーフロー管理が含まれる。
同社は、プライベート・エクイティのスポンサーであるファイブ・ポイント・エナジー社によって2023年に設立された。このパートナーシップは、ランドブリッジが所有する23万エーカーの広大な地表を活用し、従来のパイプライン事業をサポートするだけでなく、商業開発の機会を模索することを目的としている。
ランドブリッジの成長見通しにとって重要なハイライトのひとつは、ファイブ・ポイント・エナジーと締結したデータセンターのリース契約である。この契約は、地道なパイプライン事業だけでなく、商業開発を通じて広大なエーカーを収益化しようとする同社の取り組みの始まりと見られている。パイパー・サンドラーのカバレッジ開始は、同社の現在の評価と将来の成長の可能性についてのバランスの取れた見方を反映している。
その他の最近のニュースでは、パーミアン・ベースンで事業を展開する土地保有会社ランドブリッジが、ゴールドマン・サックス、シティ、バークレイズによる分析の焦点となっている。ゴールドマン・サックスは、ランドブリッジの戦略的ポジショニングと、データセンターや太陽光発電所などの分野での事業拡大の可能性を強調し、「買い」のレーティングと目標株価35ドルでカバレッジを開始した。同社はまた、生産水の市場シェア拡大の可能性と配当支払いの見通しを強調した。
シティはランドブリッジのカバレッジをニュートラル、目標株価31ドルで開始し、M&Aによる有機的成長と再生可能エネルギー分野への多角化の可能性を強調した。シティの目標株価は正味現在価値法に基づいており、ランドブリッジの2025年予測EBITDAの約18.5倍の評価を示唆している。
バークレイズはランドブリッジをイコールウェイト、目標株価29ドルでカバレッジを開始し、同社がパーミアン・ベースンのデラウェア・サブベースンで22万エーカーの地表鉱区を所有していることを強調した。
2025年のEBITDAは36％増、2026年には12％増となる見込みで、2024年前半に計画されている買収がその一因となっている。
しかし、バークレイズは、将来の買収に伴う実行リスクや、ランドブリッジ、その関連会社であるウォーターブリッジ、スポンサーのファイブ・ポイントが関与する潜在的な利益相反など、潜在的なリスクを指摘している。こうした最近の動向は、ランドブリッジの現在の市場での地位と潜在的な成長軌道に関する洞察を提供するものである。
インベスティング・プロの洞察
ランドブリッジが競争の激しいエネルギー業界を渡り歩く中、インベスティング・プロのリアルタイム・メトリクスは、同社の財務の健全性と市場パフォーマンスをより深く掘り下げます。ランドブリッジの時価総額は21億6,000万ドルで、2024年第1四半期時点の過去12カ月間の売上総利益率は96.0%と堅調で、売上高に比して収益を上げる能力が高いことが分かります。同社の株価は直近1ヶ月間で27.65%の顕著なリターンを記録しており、市場の投資家心理とモメンタムが前向きであることを示している。
インベスティング・プロの助言によると、ランドブリッジの株価は現在買われ過ぎの領域にあり、近い将来、統合または引き下げの時期を示唆する可能性がある。さらに、同社の短期債務が流動資産を上回っていることから、同社の流動性と財務の安定性を考慮する投資家は注意が必要かもしれない。これらの洞察を念頭に置いて、ランドブリッジの財務と株価パフォーマンスをさらに掘り下げたい読者は、投資意思決定を支援する5つのヒントが利用可能なInvestingProの追加ヒントを探索することができます。クーポンコード「PRONEWS24」をご利用いただくと、年間購読のProおよび年間または隔年購読のPro+が最大10%割引となり、より詳細な分析とヒントを得ることができます。
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