火曜日、ベアードは工業用金属コーティングを提供するAZZ社（NYSE:AZZ）のカバレッジを開始した。同社は、金属コーティングの様々な分野でのリーダーシップと、Precoatの買収やInfrastructure JVを含む最近のM&A後の一貫した業績により、同社の「差別化されたポジショニング」を強調している。
ベアードの評価は、AZZの1年間の株価が92%上昇し、S&P500の22%上昇を大きく上回ったことを認めている。しかし同社は、この急騰はすでに同社の最近の活動のプラス面を反映している可能性があると注意を促している。
ベアードは、AZZの金利に敏感でシクリカルなエンドマーケットの成長鈍化という短期的なリスクを考慮すれば、現在のバリュエーションは成功のためのものであると示唆している。
ベアードが設定した目標株価90ドルは、24年度予想1株当たり利益（EPS）4.95ドルの約18倍に基づいている。このバリュエーションは、同社の強固な市場ポジションと当面の潜在的課題のバランスを反映している。
ベアードの中立スタンスは、AZZの1年間の堅調な市場パフォーマンスを背景にしたもので、同社は一般的な市場トレンドを顕著に上回っている。このような好調な実績にもかかわらず、ベアードは、成長に影響を与える可能性のある潜在的な市況を指摘し、慎重な姿勢を崩していない。
要約すると、ベアードはAZZの市場でのリーダーシップと買収の成功裏の統合を評価する一方で、同社の中核市場セクターにおける逆風の可能性を考慮し、見通しは慎重なままである。同社が中立の見通しと90ドルの目標株価でカバレッジを開始したことは、AZZの株価パフォーマンスを監視する投資家にとって重要なデータとなるだろう。
その他の最近のニュースでは、AZZ Inc.は2025会計年度第1四半期に、メタル・コーティングとプレコート・メタルの両セグメントにおける大幅な収益性の伸びにより、4億1300万ドルという記録的な四半期収益を計上した。これで同社は4四半期連続で四半期EBITDA予想を上回ったことになる。
B.ライリーはAZZ社の見通しを更新し、目標株価を89ドルから99ドルに引き上げた。同社はまた、潜在的な買収ターゲットを評価し、債務の削減に取り組んでいる。
将来の計画としては、AZZ Inc.は2025年初頭までにミズーリ州ワシントンに新しいアルミコイル塗装施設を稼働させる計画を持っている。同社は売出し公募を完了し、シリーズA優先株を全額償還するために3億870万ドルを調達した。
4億ドルのリボルバーを有し、2027年まで債務償還がないため、強固な財務基盤を維持している。2025年度について、AZZは売上高ガイダンスを15億2500万ドルから16億2500万ドル、調整後EBITDAを3億1000万ドルから3億6000万ドルと再確認した。以上が、同社の事業に関する最近の動きである。
InvestingProの洞察
ベアードがAZZ Inc. (NYSE:AZZ)のカバレッジを開始するにあたり、投資家はInvestingProの洞察を通じて、さらなる背景を見出すことができます。AZZは現在、約25億ドルの時価総額を誇り、工業用金属コーティングセクターにおける大きな存在感を反映している。同社のPERは83.83倍で、AZZの戦略的な動きがもたらす好結果を捉える可能性があるとのベアードの分析に沿った割高な評価を示している。しかし、株価収益率と利益成長率の関係を示すPEGレシオは、2025年第1四半期時点の過去12ヶ月間で0.73と控えめで、同社の利益成長がPERの上昇をある程度正当化する可能性があることを示唆している。
インベスティング・プロのヒントは、AZZが高い利益倍率で取引されているだけでなく、2024年半ばの時点で94.71%という特筆すべき1年間の価格トータル・リターンを示し、過去1年間の力強いリターンを示していることを強調している。この堅調なパフォーマンスは、15年連続で配当支払いを維持する同社の能力によって補完されており、インカム重視の投資家に安定性を提供している。さらに、InvestingProのアナリストは、同社が今年黒字になると予測しており、これは2025年第1四半期時点で過去12ヶ月間に報告された14.83%という堅実な営業利益率と一致している。
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