火曜日、BTIGはKKRリアルエステート・ファイナンシャル・トラスト（NYSE:KREF)の格付けを「買い」に、目標株価を11.50ドルに安定的に据え置いた。KKRリアル・エステート・ファイナンシャル・トラストは、予想（1.72ドル）を上回る（1.57ドル）の1株当たり分配可能利益（EPS）を報告した。ただし、この数字には1億3,600万ドル（1株当たり(1.97ドル)）の正味実現損が含まれている。
これらの損失を調整すると、第2四半期の分配可能EPSは1株当たり約0.39ドルとなり、第1四半期と同水準、BTIGの予想を0.06ドル上回り、1株当たり0.25ドルの四半期配当を156％十分にカバーする。
GAAPベースのEPSは、500万ドル（1株当たり（0.07ドル））の予想信用損失（CECL）引当金を織り込み、1株当たり0.29ドルとなった。1株当たり簿価は、1億1,500万ドル（1株当たり(1.65ドル)）のCECL引当金を考慮した結果、第1四半期の15.18ドルから15.24ドルにわずかに増加した。
これは、第1四半期のCECL引当金2億4,600万ドル（1株当たり(3.54ドル)）から大幅に減少したことを意味します。
第2四半期中、KREFはカリフォルニア州マウンテンビューのオフィス用不動産とシアトルのライフサイエンス用不動産を含む2件の不動産の所有権を取得しました。
また、ボストンのオフィス用メザニンローンを償却した。これらの措置は、当四半期の1億3,600万ドルの実現損に寄与した。KREFはまた、フィラデルフィアの不動産所有（REO）物件の一部売却を完了し、購入者への8,370万ドルの融資を開始した。
第2四半期のKREFの財務活動には、1億2,100万ドルの既契約の資金調達と3億8,400万ドルの返済が含まれる。当四半期のローン・ポートフォリオの未払い元本残高（UPB）は65億6,000万ドルで、利払い回収率は96％と、第1四半期の97％から若干低下した。
レバレッジ・レシオは前四半期比0.3倍低下の3.9倍、流動性は第1四半期比2,400万ドル増の6億4,400万ドルとなった。BTIGは、発表翌日に予定されている同社の決算説明会後に予想を更新する予定。
その他の最近のニュースでは、KKRリアル・エステート・ファイナンス・トラストの2024年第1四半期の決算はまちまちで、GAAPベースの純損失は870万ドル、分配可能利益は2,670万ドルで相殺された。
この損失にもかかわらず、同社は今後の融資活動、特にライフサイエンス分野と集合住宅分野での融資活動について楽観的な見方を崩していない。さらに、同社は200億ドルを超える強固なパイプラインを発表しており、今後数四半期での融資再開を見込んでいる。
BTIGのアナリストはKKRリアルエステート・ファイナンス・トラストのカバレッジを開始し、「買い」のレーティングと11.50ドルの目標株価を設定した。BTIGのアナリストは、KKRリアルエステート・ファイナンス・トラストのカバレッジを開始し、「買い」のレーティングと11.50ドルの目標株価を設定した。
KKRリアル・エステート・ファイナンス・トラストの最近の1株当たり配当金0.43ドルから0.25ドルへの引き下げも、不良債権管理における積極的な姿勢として注目された。
その他の企業動向では、KKRリアル・エステート・ファイナンス・トラストの負債資本比率は2.1であり、流動性は6億ドルを超えている。
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