プロロジス・インク（NYSE:PLD）とその子会社プロロジス・エル・ピー（Prologis, L.P.）は月曜日、元本総額11億ドルの大型債券発行の価格決定を発表した。この債券は2種類ある：2035年満期5.000%債7億ドルと、2054年満期5.250%債4億ドルである。この動きは、財務債務を管理し、一般的な企業活動を支援するための広範な戦略の一環である。
2054年満期社債は、2024年1月25日に発行された一連の社債を補完する追加発行である。新債券は既存の債券と統一され、CUSIP/ISIN番号も共有され、市場でも交換可能となる。この募集は本日中に完了する予定である。
新発債の金利は2035年満期が5.000%、2054年満期が5.250%に設定されている。プロロジス・エル・ピーはいつでもこれらの債券の全部または一部を償還するオプションを持っており、償還価格は元本金額または現在の財務省レートに若干のマージンを加えた所定のプレミアムのいずれか大きい金額となる。
引受割引と募集経費を差し引いたこれらの債券の売却収入は約11億ドルとなる見込みである。Prologis L.P.はこれらの資金を、グローバル与信枠の借入返済を含む一般的な企業目的に使用する予定である。
この債券はプロロジスの無担保優先債務であり、既存の債券契約に基づき発行される。この債券には、プロロジスL.P.およびその子会社が追加債務を負うこと、合併、統合、資産売却を行うことを制限する慣習的な条項が付されます。
この財務戦略は、証券取引委員会に提出されたフォーム8-Kに含まれる情報に基づいています。
その他の最近のニュースでは、物流不動産の世界的リーダーであるプロロジスは、様々なアナリストによって株式目標がいくつか調整されている。
エバーコアISIは、市場賃料の伸びの減少が予想されるにもかかわらず、目標株価を前回の119.00ドルから123.00ドルに引き上げ、「イン・ライン」のレーティングを維持した。しかし、BMOキャピタルは、倉庫スペースの需要減退により2024年のガイダンスが下方修正される可能性がある中、マーケットパフォームのレーティングを維持し、目標株価は115.00ドルと据え置いた。
みずほ証券は、2024年度と2025年度の中核成長率の予想が小幅に下方修正されたことを反映し、目標株価を120ドルに引き下げ、RBCキャピタル・マーケッツは、アウトパフォームのレーティングを維持したものの、目標株価を124ドルに引き下げた。
これらの評価に加え、プロロジスは最近、四半期ごとの現金配当を発表し、普通株に対して1株当たり0.96ドル、8.54%のシリーズQ累積償還可能優先株に対して1株当たり1.0675ドルの配当を宣言した。
アナリストの見通しはまちまちだが、プロロジスは今期の営業利益（Core Funds From Operation）ガイダンスを再度発表し、物件取得と売却に関するガイダンスを引き上げた。こうした最近の動きは、市場環境が変化する中、同社の財務見通しの調整が続いていることを浮き彫りにしている。
インベスティングプロの洞察
プロロジス・インク（NYSE:PLD）は最近、多額の債券発行を通じて財務基盤を強化する戦略的な動きを見せた。この展開に追加的な背景を提供するため、InvestingProからいくつかの主要指標と洞察を見てみましょう。
InvestingProのデータによると、プロロジスの時価総額（調整後）は1,192億1,000万ドルで、ロジスティクス不動産セクターにおけるその規模の大きさを強調している。2024年第2四半期現在、過去12ヶ月間の収益成長率は1.01%と小幅であるにもかかわらず、同社が74.88%の売上総利益率を達成していることは注目に値する。
プロロジスは10年連続で増配しており、負債構造を克服しながらも株主への価値還元に取り組んでいる。加えて、同社は中程度の負債水準で運営しており、新規発行が同社のレバレッジに与える影響を懸念する投資家にとって、一定の安心感を与える可能性がある。
より深い分析に関心のある読者のために、プロロジスに関する13の追加インベスティング・プロ・ヒントが用意されており、https://www.investing.com/pro/PLD。これらのヒントでは、同社の財務の健全性と市場パフォーマンスの様々な側面を包括的に見ることができます。
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