火曜日、キーバンク・キャピタル・マーケッツは、ケイデンス・デザイン・システムズ社（NASDAQ:CDNS）のポジティブなスタンスを維持し、目標株価を355.00ドルとして、オーバーウェイトのレーティングを繰り返した。同社のアナリストは、予想を上回る堅調な第2四半期の業績を強調した。しかし、2024年の既存事業売上高ガイダンスを据え置いたことで、株価の業績には一時的な影が差すと予想されている。
ケイデンス・デザイン・システムズは最近、好調な第2四半期を報告したが、2024年の既存事業売上高成長率の見通しは変わっていない。KeyBancのアナリストは、この堅調なガイダンスにもかかわらず、ケイデンスが第3四半期の早い段階で在庫を増やすことを決定したことは、同社のハードウェア検証ソリューションに対する旺盛な需要を示すポジティブな兆候であると指摘した。
この動きは、通期の営業キャッシュフロー予想に影響を与えるものの、同社製品のリフレッシュ・サイクルが大幅に延長される可能性を示すものと見られている。
KeyBancのアナリストは、ケイデンス・デザイン・システムズの株価が下落する可能性があれば、投資家にとって保有株を増やす好機と捉えるべきだと示唆している。この助言の根拠は、同社が受けると予想される複数年にわたるハードウェアのリフレッシュ・サイクルによる利益を見込んでいることだ。
システム設計ツール、ソフトウェア、IP、サービスの大手プロバイダーであるケイデンス・デザイン・システムズは、ハードウェア・システムのリフレッシュに伴う顧客のニーズに応える立場にある。このサイクルは通常よりも大きく、長く続くと予想されるため、ケイデンスの製品に対する需要が持続する可能性がある。
その他の最近のニュースでは、ケイデンス・デザイン・システムズが2024年第2四半期に好業績を報告し、自社の業績見通しを上回り、通期見通しを上方修正した。
この成功は、特にハイパースケール・コンピューティング、5G、自律走行といったAI主導の分野で製品の勢いが堅調であることに起因している。最近のBETA CAEの買収による希薄化の影響や中国の収益に関する懸念はあるものの、ケイデンスは長期的な戦略に自信を持っている。
同社の収益ガイダンスは、前年比13%以上の成長を示しており、AIポートフォリオの受注は過去1年間で3倍に増加した。加えて、ケイデンスは主要ファウンドリ・パートナーとの協業を拡大し、IP事業とシステム設計・解析事業は大幅な収益成長を遂げている。BETA CAEの買収は、短期的にはEPSと営業キャッシュフローを希薄化させるが、来年には営業利益を増加させる見込みである。
2024年について、ケイデンスは売上高を46億ドルから46億6,000万ドル、営業利益率を29.7%から43.3%と予測している。中国での収益やBETA CAE買収の影響には注意が必要だが、ケイデンスの見通しは、同社の成長軌道とソリューションに対する継続的な需要に対する自信を反映している。
InvestingProの洞察
ケイデンス・デザイン・システムズ(NASDAQ:CDNS)が在庫戦略を通じて舵を取り、ハードウェアの大幅なリフレッシュサイクルを予測する中、同社の財務の健全性と市場評価を検討することは重要です。InvestingProのデータによると、2024年第1四半期時点の過去12カ月間の売上総利益率は89.31%と堅調で、コストにもかかわらず収益性を維持する同社の効率性を示している。さらに、株価は先週-7.91%のリターンと下降を経験しているが、1年間の価格トータルリターンは18.21%で、長期的な視点はより有望に見える。
インベスティング・プロのヒントによれば、ケイデンスは中程度の負債で運営しており、利払いを十分に賄えるキャッシュフローがあるため、財務はある程度安定している。しかし、アナリストは期待を弱めており、10人のアナリストが来期の業績を下方修正した。さらに、同社のPERは74.38倍と高倍率で取引されており、目先の収益成長率に比して割高なバリュエーションを示す可能性がある。
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