火曜日、CFRAはUPS (NYSE:UPS)の株価見通しを修正し、目標株価を前回の149ドルから140ドルに引き下げる一方、株価のレーティングはHoldを維持した。この修正は、UPSが2024年の売上高ガイダンスを引き下げ、第2四半期の収益が不足すると発表したことを受けたものだ。
グローバル・ロジスティクス企業の1株当たり営業利益（EPS）は前年同期比30％減の1.79ドルとなり、市場コンセンサスの1.99ドルには届かなかった。この不本意な業績の原因は、海外からの出荷が減少したことと、米国内セグメントの製品構成が不利だったことで、売上高が前年から1％減少したことにある。
eコマースによる物量の復活にもかかわらず、UPSの米国における売上は減少し、同社の収益成長に影響を及ぼしている継続的な価格設定の課題が明らかになった。さらに、労働組合の賃金率は昨年と比べ12％上昇し、調整後の営業利益率は390ベーシス・ポイント大幅に低下し、現在は9.5％となっている。
CFRAのアナリストは、2025年の予想営業EPS9.85ドルに対して14.2倍の倍率を反映させるよう12ヶ月の目標株価を調整したが、これは0.11ドルの微減である。また、2024年の予想EPSも0.25ドル下方修正し、7.97ドルとした。目標株価の引き下げは、UPSが直面しているマージンの圧迫を考慮したもので、株価の評価は長期平均に比べて割安に設定されている。
現在の課題にもかかわらず、CFRAは、UPSが2024年後半に前年比EPSと収益の成長を取り戻すと予想している。この見通しは、より有利な比較と潜在的な金利引き下げに基づいている。
それでもなお、コスト管理に伴う実行リスクは大きく、これはUPSにとって今後も重要な懸念事項であるとしている。UPSは、2024年の売上高予測を約930億ドルに修正し、前回予測した920億ドルから945億ドルの範囲から減少した。
他の最近のニュースでは、ユナイテッド・パーセル・サービス（UPS）の第2四半期業績が落ち込み、調整後の利益は前年同期の1株当たり2.54ドルから1.79ドルに減少した。同社の第2四半期の売上高も1.1％減少し、218億ドルに達した。これらの背景には、小口配送の需要減と人件費の上昇がある。
UPSはまた、北米全域で物流・配送サービスを拡大する戦略的な動きとして、メキシコの大手エクスプレス・デリバリー会社であるEstafeta Mexicana S.A. de C.V.を買収する計画を発表した。この取引は、規制当局の承認と慣習的な完了条件に従い、2024年末までに完了する予定である。
UBSのアナリストは、第2四半期の一株当たり利益予想を2.00ドルから1.95ドルに若干下方修正したものの、UPSの買いレーティングを維持し、目標株価を175ドルに設定した。同社はまた、コヨーテ・ロジスティクスのトラック・ブローカー事業をRXOに10億2500万ドルで売却すると発表した。
最後に、UPSはブライアン・ニューマン最高財務責任者（CFO）の退任を発表し、後任探しを開始した。これらの変更にもかかわらず、UPSは通期の財務ガイダンスを再確認した。以上がUPSの最近の動きである。
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