火曜日、Benchmarkはワーナー・ブラザース・ディスカバリー（NASDAQ:WBD)株の目標株価を20.00ドルに据え置き、「買い」のレーティングを繰り返した。同社は、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーの新しいNBA（ナショナル・バスケットボール・アソシエーション）放映権契約への関与が不透明であるにもかかわらず、このような姿勢を示している。
Benchmarkのアナリストは、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーはかなりのバリュエーションバッファを持っており、NBAの新しい11年間の放送契約に参加しない可能性がある場合の影響を軽減できると強調した。
NBAリーグ事務局は現在、ワーナーからの提案を検討中で、ストリーミング権に関してアマゾン・プライムから提示された年間約18億ドルに匹敵することを目指している。
NBAの3つ目の契約は、ESPNとNBCユニバーサルとの既存の契約を補完するためのものだ。NBAコミッショナーのアダム・シルバーがAmazon Primeを優先したことで、2024-2025年シーズンはまだ既存のNBA契約の対象であるにもかかわらず、法的措置が取られる可能性が高まったようだ。
Benchmarkの分析によると、NBCユニバーサルの25億ドルのハイブリッドリニアストリーミングパッケージの経済価値は、アマゾンプライムの提示額との年間6億ドルの差に匹敵する可能性が高いという。
同アナリストは、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーとTNTスポーツは、交渉の際にNBCユニバーサルの入札額に合わせていれば、より戦略的な位置につけていたかもしれないと指摘した。そうすれば、ワーナー・ブラザースにとって重要な時期にNBAの放映権を失い、それに伴う法的問題や風評被害を防ぐことができたかもしれない。
ディスカバリーは、クリエイティブ・ビジネスの活性化と50億ドル以上のコスト削減に注力している。
他の最近のニュースでは、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーは、デジタルストリーミングとスタジオ事業を従来のテレビネットワーク事業から戦略的に分割することを検討している。この動きは、株式市場でより良いパフォーマンスが期待できる、より集中的な事業部門を作ることを目的としている。
一方、バンク・オブ・アメリカ・グローバル・リサーチは、資産売却の可能性など戦略的な代替案を検討することで、メディア企業が株主価値を高める可能性を示唆している。
グッゲンハイムは、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーの財務予測を修正したものの、「買い」のレーティングを維持している。同社が修正した第2四半期の予想では、会社全体の売上高は約99億5000万ドルで、従来予想の103億ドルから減少する。
一方、エバーコアISIは、ワーナー・ブラザース・ディスカバリー株の目標株価を、スタジオ部門の期待低下により、12.00ドルから10.00ドルに引き下げた。
別の動きとして、パラマウント・グローバルはワーナー・ブラザース・ディスカバリーと合併し、両社のストリーミング・サービスであるParamount+とMaxを統合することを検討していると報じられている。この戦略的な動きは、競争の激しいストリーミング市場における両社の地位を強化することを目的としている。
InvestingProの洞察
ワーナー・ブラザース・ディスカバリー(NASDAQ:WBD)がメディア権利取引の複雑な地形をナビゲートする中、InvestingProのデータは同社の財務健全性に関するいくつかの重要な洞察を提供している。直近12ヶ月の時価総額209.5億ドル、株価純資産倍率0.47と、WBDは低倍率で取引されており、株価が簿価に比べて割安である可能性を示唆している。加えて、WBDは、その評価によって暗示される強力なフリー・キャッシュ・フロー利回りで、その株価に比べて健全な量の現金を生み出しているように見える。
InvestingProのTipsは、ここ1ヶ月の株価の力強いリターンにもかかわらず、アナリストは来期の業績予想を下方修正し、慎重であると指摘している。さらに、同社は今年黒字になる見込みがなく、直面している課題を強調している。WBDが中程度の負債を抱え、短期債務が流動資産を上回っていることは注目に値する。
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