火曜日、BMOキャピタル・マーケッツはエア・カナダ（EXCHANGE:AC）の株価見通しを修正し、目標株価を前回の30カナダドルから28カナダドルに下方修正した。
この修正は、事前に発表された第2四半期のEBITDAと2024年通期ガイダンスの更新が、それぞれコンセンサス予想を約12％、13％下回ったことを受けたもの。この未達は、イールド環境の予想以上の鈍化に起因する。
エア・カナダは、世界の航空会社と同様の課題を経験しており、同社の収益性に不可欠な大西洋路線でプレッシャーに直面している。このような逆風にもかかわらず、エア・カナダは2024年度には同社史上3番目に高いEBITDAを達成する見込みである。
BMOキャピタルのアナリストは、今後数年間に計画されている機材拡大により、収益とフリー・キャッシュ・フロー（FCF）が大幅に増加する可能性を強調した。
新たな目標株価28カナダドルは、フォワードEBITDA倍率を従来の3.50倍から3.75倍に修正したものである。この調整は、航空会社の財務見通しに基づき、より正常化された評価アプローチを反映している。目標株価を修正しても、BMOキャピタルのエア・カナダの業績見通しに対するスタンスは引き続きポジティブである。
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