火曜日、RBCキャピタルはアルバートソンズ・カンパニーズ・インク（NYSE: ACI）の業績見通しを修正し、スーパーマーケット・チェーンの目標株価を22.00ドルから23.00ドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを維持した。この修正は、堅調なトップラインと予想を上回る収益フロースルーを明らかにしたアルバートソンズの業績を受けたものだ。
RBCキャピタルのアナリストは、アルバートソンズの業績が予想を上回ったことを強調し、第2四半期の同一売上高（ID売上高）の予想を、前回の0.8％からわずかに上昇し、1.3％に引き上げた。調整後EBITDA（金利・税金・減価償却前利益）予想も、前回予想の8億6,200万ドルから9億ドルに引き上げられた。
今期はプラスに調整されたものの、RBCキャピタルは下期については慎重なスタンスを採っている。同アナリストは、アルバートソンズは過去の生産性向上の自転車操業と予想される販促活動の増加による課題に直面するだろうと指摘した。
その結果、2024年度と2025年度の予測はこの保守的な見通しを反映し、ID売上高はそれぞれ1.2％と1.0％の伸びを見込んでいるが、これは前回の予測からの小幅な修正である。
調整後EBITDAの見通しは、24年度が39億3,000万ドル、25年度が39億6,000万ドルとなっている。この数字は、前回予想の39.9億ドル、41.1億ドルより若干低い。
RBCキャピタルの修正目標株価は、アルバートソンズが関与する潜在的買収案件に関する様々なシナリオを考慮した確率加重分析に基づいている。RBCキャピタルは、買収が成立しない可能性を65％とし、6億ドルの分割手数料を除いた2025年の修正EBITDA推定値の約5倍に基づき、アルバートソンズ株の基本的価値を21ドルと評価した。
買収が成立しない場合、アナリストは株価が一時的に17ドル、分割手数料を含めると18ドルまで下落するダウンサイド・シナリオを示唆している。逆に買収が成立した場合、株価は34.10ドルから6.85ドルの特別配当を差し引いた27.25ドルに達する可能性がある。
他の最近のニュースでは、アルバートソンズ・カンパニーズ・インクはアナリスト会社から様々な反応を受けている。Roth/MKMは、166店舗の追加を含む同社の新たな分割パッケージに基づいて、アルバートソンズをNeutralからBuyにアップグレードし、新しい目標株価を24.00ドルに設定した。この転換により、懸案の買収が承認される可能性が高まり、競争が激化すると予想される。
一方、RBCキャピタルはアルバートソンズのアウトパフォームのレーティングを維持したが、目標株価を23ドルから22ドルに引き下げた。 この調整は、2024年の既存店売上高が小幅に増加すると予想したことと、アルバートソンズの2024年の調整後EBITDA予想を40億ドルに修正したことによる。
さらに、エバーコアISIはアルバートソンズのレーティングを「イン・ライン」、目標株価を22.00ドルに据え置いた。同社は、顧客維持戦略の強化に向けた同社の継続的な努力、薬局部門と忠実な顧客基盤の成長、クローガー社の分割計画がアルバートソンズの裁判手続きに与える潜在的な影響に言及した。
これらは、アルバートソンズに対する力学と期待の変化を反映した最近の動きである。Roth/MKM、RBC Capital、Evercore ISIによる様々な分析は、同社の事業と将来の展望を取り巻く状況の変化を浮き彫りにしている。
InvestingProの洞察
RBC CapitalがAlbertsons Companies Inc. (NYSE: ACI)の財務見通しを修正する中、InvestingProのリアルタイム指標は同社の評価と業績に関する追加的な洞察を提供します。時価総額116.5億ドル、PER8.94倍で、アルバートソンズは低い収益倍率で取引されている企業であり、RBCキャピタルからのポジティブなセンチメントと一致している。同社のPERは、2024年第4四半期現在、過去12ヶ月間でさらに魅力的な7.69に調整されており、株式の潜在的な過小評価を示唆している。
インベスティング・プロのヒントは、アルバートソンズを消費財流通・小売業界の著名なプレーヤーとして取り上げている。この安定性は、アルバートソンズが低い収益評価倍率で取引されている事実と相まって、乱高下する市場で安定した業績を求める投資家に安心感を与える可能性がある。さらに、アナリストは同社が今年黒字になると予測しており、これは過去12ヶ月間の2.23ドルのプラスの一株当たり利益（EPS）によって裏付けられている。
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