日、CFRAはW.R.バークレー・コーポレーション（NYSE:WRB）の株価見通しを修正し、目標株価を前回の90ドルから62ドルに引き下げた。この修正にもかかわらず、同社は株価の「買い」レーティングを維持した。新しい目標株価は、最近の2024年7月11日付の1株につき2株の株式分割を考慮したもので、分割前の目標株価を60ドルに調整し、分割後の2ドルの引き上げを含んでいる。
W.R.バークレー株のバリュエーションは、2026年の一株当たり営業利益（EPS）予想4.65ドルの13.3倍、2025年のEPS予想4.33ドルの14.3倍に基づいており、同社の3年平均フォワード倍率14.6倍、同業他社平均14倍から調整されている。
また、W.R.バークリーの2024年EPS予想を0.10ドル引き上げ4.10ドルとした。この調整は、同社がCFRAの調整後予想0.99ドルとコンセンサス0.92ドルを上回る1株当たり1.04ドルの利益を計上した第2四半期の好調な業績を受けてのもの。
アナリスト予想（9％～14％）を上回る15％の増収が業績を支えた。この増収は、保険料が12％伸びたことと、投資収益が52％急増したことによる。
キャタストロフ関連損失の増加により保険引受成績は若干低迷したものの、保険引受事業の収益性は維持されており、第2四半期のコンバインド・レシオは91.1％（前回89.6％）となった。
CFRAは、W.R. バークレーが現在の堅調な保険価格と需要環境を活用する能力があるとして、2024年と2025年の収益成長率予測を10%から15%に修正した。
結論として、CFRAはW.R.バークレー株は過去の同業他社平均と比較して割安と見ている。CFRAは、W.R.バークレー株は同業他社の過去の平均株価と比較して割安であると見ており、同社の堅実な財務実績と今後の成長見通しを考慮すれば、好機であると分析している。
最近のニュースでは、W.R.バークレー・コーポレーションが2024年第2四半期の決算説明会で営業利益を35%増の4億1,800万ドル、1株当たり1.04ドルと大幅に伸ばしたことを報告している。この増益の主な要因は、好調な保険引受と堅調な投資収益である。
同社はさらに、正味収入保険料が11.2％増の31億ドルと過去最高を記録したことを明らかにした。株主には配当金と自社株買い戻しにより総額3億8,100万ドルの資本還元があった。
株主資本は4.3％増の78億ドル、1株当たり簿価は5.4％増の20.42ドルであった。W.R.バークリーは前向きな見通しを維持し、経費率を30％以下に抑え、成長と資本管理戦略に自信を表明している。同社は年間10％から15％の成長率を見込んでおり、株主への効果的な資本還元を続ける態勢を整えている。
しかし、国の財政赤字、歳出、政策変更がインフレに与える影響については懸念が示された。一部の州の保険局は、保険会社が必要とする料率の引き上げに抵抗している。こうした懸念にもかかわらず、W.R. バークレーはリスク管理に注力し、将来の成長について前向きな見通しを維持している。
インベスティング・プロの洞察
W.R.バークレー・コーポレーション(NYSE:WRB)がダイナミックな保険市場をナビゲートする中、InvestingProのデータは、205.9億ドルの時価総額と13.65の健全なPERを持つ強固な財務状況を示している。同期間のPEGレシオはわずか0.29で、利益成長期待に対する潜在的な割安感を示している。
InvestingProのTipsは、一部のアナリストが次期業績を下方修正したにもかかわらず、同社が短期的な収益成長率に比して低いPERで取引されていることを強調しています。さらに、W.R.バークレーは50年連続で配当支払いを維持しており、財務の回復力と株主還元へのコミットメントの証となっている。特筆すべきは、同社が過去12ヶ月間黒字を維持し、過去10年間高いリターンを提供してきたことである。
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