木曜日、BofA証券はエスペリオン・セラピューティクス（NASDAQ:ESPR）株のスタンスを見直し、レーティングを「ニュートラル」から「アンダーパフォーム」に変更し、目標株価を前回の2.90ドルから2.50ドルに調整した。
この変更は、製薬大手メルク社との競争激化に対する懸念を反映したものだ。先週、メルク社は経口PCSK9阻害薬MK-0616とエスペリオン社のベンペド酸（BA）を臨床試験で比較する意向を発表した。
BofA証券のアナリストは、ベムペド酸は忍容性が高く、経口投与が可能で、費用対効果に優れ、糖尿病予備軍に有用であるなど、良い面もいくつかあるが、有効性が比較的低いため、広く採用されることを想定するのは難しいと指摘した。対照的に、経口PCSK9やCETPのような同クラスの他の薬剤は、これらの利点を共有するだけでなく、有効性の重要な指標であるLDL-Cの低下も有意に大きい。
エスペリオンの株価を引き下げるという決定は、メルク社が早期にベムペド酸を標的とし、エスペリオンの市場ポジションに影響を与える可能性のある表示上の主張を行う可能性があることも影響している。
その結果、BofA証券はエスペリオンの予想を更新し、リスクの高まりを反映して加重平均資本コスト（WACC）を8％から9％に引き上げた。この調整により、エスペリオン株の目標株価は2.50ドルとなった。
その他の最近のニュースでは、エスペリオン・セラピューティクスは事業の様々な面で大きく前進している。同社は2024年第1四半期の収益が好調に伸び、総額1億3770万ドルに達したと報告したが、これには訴訟関連の和解金1億ドルが大幅に含まれている。米国の純収入も前年比46％増の2,480万ドルに達した。
さらに、FDAはエスペリオン社の医薬品であるNEXLETOLとNEXLIZETの適応拡大を承認し、これらの医薬品は患者における心血管リスク軽減のために承認された唯一の非ステアチンと位置づけられた。また、欧州委員会は、エスペリオン社のNILEMDOおよびNUSTENDIについて、スタチン系薬剤の使用の有無にかかわらず、患者における心血管リスク低減およびLDL-C低下に対する適応拡大を承認した。
これとは別の進展として、エスペリオン社と大塚製薬は、高コレステロール血症患者を対象としたベンペド酸の日本における第3相臨床試験の良好な結果を発表した。この試験では、プラセボと比較してLDLコレステロール値が統計的に有意に低下した。アナリストのH.C.ウェインライトは、これらの進展を受けて、エスペリオンの格付けを再度「買い」とした。
これらの最近の進展は、エスペリオンの製品提供の拡大と市場での地位の強化における継続的な進展を強調するものである。
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