火曜日、DAダビッドソンは、壁板と吊り天井システムの北米大手ディストリビューターであるGMS社（NYSE: GMS）の見通しを修正し、株価目標値を105ドルから97ドルに引き下げる一方、投資家への買い推奨を継続した。
先週発表されたGMSの第4四半期決算では、ほぼ予想通りの結果となったものの、2025会計年度第1四半期の見通しが下方修正されたことを受けての修正だ。
同社の株価は、決算発表以降約10％下落している。DAダビッドソンのアナリストは、現在の市場環境は「不安定」であり、特定の要因が短期的（NT）粗利益率に悪影響を及ぼしていると指摘した。こうした課題にもかかわらず、アナリストは、ウォールボードの価格環境は安定的で健全な状態が続いていると強調した。
さらに、一戸建て住宅分野での需要増の兆しがあり、それがより顕著に現れ始めている。この需要は、住宅・商業建築向け製品を専門とするGMSにとって明るい兆しである。
更新された企業見通しと市況を受け、DAダビッドソンはGMSの2025年度のEBITDA予想を5％下方修正した。新たな目標株価97ドルはこの修正予想を反映したものだが、同社は短期的な逆風にもかかわらず同社の長期的業績への自信を示し、「買い」のレーティングを維持している。
GMS社は、この目標株価の修正に対して公式には回答していない。投資家と市場ウォッチャーは、予測される壁板価格の安定と一戸建て需要の増加が同社の財務にプラスの影響を与えるかどうか、今後の四半期における同社の業績から目を離さないだろう。
その他の最近のニュースでは、GMS社が2024年度通期で過去最高の売上高55億ドルを計上し、第4四半期の売上高は8.4％増の14億ドルとなった。また、同期間の純利益は5,640万ドル、調整後EBITDAは1億4,660万ドルとなった。GMSは、2025年度には一戸建て住宅の建設が改善し、集合住宅や商業施設市場の課題とのバランスが取れると予測している。
GMSはまた、買収や「未来の庭」のような取り組みを通じて成長戦略を継続する計画だ。同社は、イヴォン・サプライ社の買収に合意しており、この買収により利益率が向上することを期待している。
鉄鋼価格のデフレによる粗利益率の低下にもかかわらず、GMSは、壁板価格の回復力は維持されると予想し、インフレ期の再来を見込んでいる。これらは、複雑な市場環境を乗り切るための同社の戦略的アプローチを浮き彫りにする最近の動きである。
インベスティング・プロの洞察
投資家がGMS Inc.に関するDA Davidsonの修正見通しを検討する際、InvestingProのリアルタイムデータと専門家による分析は、検討すべき追加的な側面を提供する。GMSの株価は現在、RSI指標によると売られ過ぎの領域にあると認識されており、反発の可能性を示唆している。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っていると指摘されており、短期的な市場変動を乗り切ることができる強力な流動性を示している。
バリュエーション面では、GMSは11.83のPERを誇っており、2024年の過去12ヶ月で11.52にわずかに調整され、利益に対する適度なバリュエーションを反映している。同社は同期間に3.24％の安定した収益成長を維持しており、これは市場の変動がある中で、根本的なビジネスの強さの兆候である可能性がある。
しかし、過去1週間と1ヶ月の株価下落率はそれぞれ10.39%と15.44%であり、DA Davidsonによる目標株価の修正も織り込まれている可能性がある。
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