火曜日、シティはソノコ・プロダクツ(NYSE:SON)の買いを再確認し、目標株価は64.00ドルとした。今回の買い戻しは、Eviosysの買収やThermoSafe部門の売却など、ソノコの最近の戦略的動きを受けたものです。
シティの分析によると、不安定な経済情勢下でソノコのレバレッジが4倍程度に上昇する可能性、2021年からEBITDAが50％成長するEviosysの持続可能性、買収の複雑性など、買収には重大な疑問があるが、推定目標株価は据え置かれる。
買収の複雑さには、資産売却と株式発行の前提が含まれる。シティの目標株価は、Eviosysの買収完了とThermoSafeの売却を条件として、今後12ヶ月間（NTM）のEBITDA倍率8.5倍、または2025年のプロフォーマEBITDA倍率8.0倍に基づいている。
同アナリストは、買収がまだ最終決定していないため、現時点での予測は変更されていないと指摘している。この取引に関連して、ソノコの食品缶におけるグローバル・フットプリントの評価も、引き続き考慮すべき点である。
サーモセーフの売却の可能性やエヴィオシスの買収を含むソノコの戦略的決定は、事業ポートフォリオの再構築に向けたソノコの広範な取り組みの一環です。これらの動きは、ソノコの財務レバレッジと経営の複雑性に影響を与える可能性があり、重要な意味を持ちます。
これらの取引が進展するにつれ、同社の株価パフォーマンスと将来の見通しは投資家から注視されるだろう。シティの目標株価維持と「買い」レーティングの精度を決定する上で、これらの取引の最終決定とその後のソノコの事業への統合は極めて重要です。
その他の最近のニュースでは、ソノコ・プロダクツは欧州のトップ食品缶メーカーであるEviosysの買収で大きく前進している。この39億ドルの買収により、ソノコの一株当たり利益（EPS）は2025年に25％向上すると予想されている。シティは、Eviosysの成長の持続可能性や1億ドルという野心的なシナジー目標に対する懸念があるにもかかわらず、ソノコの株価の買いレーティングを再確認した。
さらにソノコは、米国とカナダにおける転換板紙製品の最低6％の値上げと、非塗工再生板紙の全グレードのトン当たり70ドルの値上げを発表した。これらの調整は、原材料費の上昇やその他のインフレ圧力に対応するものである。
また、多角事業担当社長であるジェフ・トマシェフスキ氏が2024年6月30日をもって退任することも発表した。これらは、顧客と株主のために価値を高めるソノコの継続的な努力を反映した最近の進展の一部です。
InvestingProの洞察
ソノコ・プロダクツ（NYSE:SON）が戦略的買収と売却の可能性を進める中、InvestingProの最新データでは、ソノコは強固な基盤を持つ企業であることが示されています。時価総額52.4億ドル、PER13.43のSonocoは、市場で合理的に評価されているようだ。注目すべきは、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月の修正PERが12.44とさらに低く、潜在的に過小評価されていることを示唆していることです。
InvestingProのTipsは、同社の安定性と投資家にとっての可能性を強調しています。ソノコは41年連続で増配しているだけでなく、54年連続で配当を維持しており、株主還元へのコミットメントを示している。さらに、株価変動の少なさは、不透明な経済状況下で安定した投資を求める投資家にとって魅力的だろう。これらの要因は、バリュエーションが示唆する強力なフリー・キャッシュフロー利回りと相まって、同社の財務の健全性を示す説得力のあるケースを提示している。
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