日、金融サービス会社ジェフリーズはエアバス株の見通しを修正し、目標株価を従来の190ユーロから155ユーロに引き下げた。この引き下げにもかかわらず、同社は欧州航空宇宙企業の「買い」レーティングを維持している。
目標株価の修正は、エアバス社による予想外のガイダンス引き下げを受けたもので、その結果、同社の株価は著しく下落した。ジェフリーズはガイダンスの引き下げを重要な出来事としながらも、エアバスに対する中期的なポジティブ・スタンスを維持し、現在のバリュエーションが依然として投資機会を提供していることを示唆した。
最近の動向を踏まえ、ジェフリーズはエアバスの一株当たり利益（EPS）予想を修正し、2024年から2027年までの期間について14～21％引き下げた。この再評価は、航空宇宙メーカーの予測リスクを軽減するための最終的な取り組みである。
同社のアナリストはこの状況について、「昨日発表されたエアバスの意外な指針引き下げは、株価の大幅下落につながった。後退とはいえ、中期的にはエアバスの買いを維持するのに十分な価値があると見ている。"と述べた。同アナリストはまた、エアバスの増産ペースに関して不確実性が続いていることも認めている。
この目標株価の調整は、エアバスの財務見通しに対する慎重かつ楽観的な見方を反映したもので、当面の課題を考慮しつつも、今後数年間の成長の可能性を認めている。
他の最近のニュースでは、エアバスはスピリット・エアロシステムズから、エアバス航空機生産の中心であるノースカロライナ州キンストンと北アイルランドの主要施設を含む4つの工場を買収しようとしている。この買収は、エンジンの供給不足がナローボディ・ジェットの生産遅れを引き起こし、同社の利益見通しの下方修正と2024年納入目標の引き下げにつながるなど、エアバスにとって一連の難題が山積するなかでのことだ。
また、航空宇宙大手のエアバスは、アナリストによる調整も相次いでいる。ベレンベルグは、エアバスが大幅な利益警告を発表したことを受け、エアバスの売りのレーティングを引き下げた。JPモルガンはサプライチェーンの問題と利益警告を理由にエアバスの目標株価を172ユーロに引き下げ、ドイツ銀行はエアバスの株価を買いからホールドに格下げし、目標株価を155ユーロに引き下げた。しかし、モルガン・スタンレーはエアバスの目標株価を190.00ユーロとし、オーバーウエイトのレーティングを維持した。
エアバスはまた、こうしたサプライチェーンの課題により、2024年度の納入機数ガイダンスを約4％修正し、770機とした。24年度の金利・税引前利益（EBIT）予想は約20％引き下げられ、フリーキャッシュフロー（FCF）予想は約13％引き下げられた。このような変化の中、エアバスはモントリオール近郊のA220工場で、現在進行中の生産の遅れに対処するため、週末の強制残業を実施する予定である。また、米連邦航空局（FAA）は、エアバスのジェット機に偽造チタン部品が使用されているとして調査を行っている。
InvestingProの洞察
InvestingProのデータは、ジェフリーズが提供する視点に加え、投資家がエアバスの現在の市場ポジションを評価する際に考慮すべき財務指標を強調している。時価総額1,139億ドル、PER27.05倍と、エアバスは収益に対して割高な水準で取引されている。2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERは30.0であり、市場による評価が高いことを示している。さらに、過去12ヶ月間の収益成長率は13.65%で、堅調な財務実績を示している。
戦略的な観点からは、エアバスはバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有しており、これは堅固な財務基盤を示唆するInvestingProのヒントである。さらに、同社は3年連続で増配しており、財務健全性への自信と株主への価値還元へのコミットメントを反映している。その反面、2人のアナリストが来期の業績を下方修正しており、潜在的な逆風を示唆している。
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