火曜日、ソーラーエッジ・テクノロジーズ(NASDAQ:SEDG)は、財務に影響を与えかねない最近の発表にもかかわらず、GLJリサーチのアナリストによる「買い」評価を維持した。同社は2029年を期限とする上位転換社債で3億ドルを調達する計画を明らかにした。
さらに、ソーラーエッジは2024年第2四半期の業績ガイダンスを発表し、予想フリーキャッシュフロー（FCF）不足額を1億5,000万ドルとし、コンセンサス予想のFCF利益2億1,500万ドルやこれまでのFCFプラス予想から大きく乖離することを示した。
この発表は、月曜日の市場終了後に8-Kファイルを通じて行われ、第2四半期のその他の財務指標に変更がないことも確認された。これには、売上高が2億5,000万ドルから2億8,000万ドル、非GAAPベースの粗利益率がマイナス4％から0％、非GAAPベースの営業費用が1億1,600万ドルから1億2,000万ドルという予測が含まれている。
ソーラーエッジの第3四半期24日時点の現預金は9億4,880万ドルである。同社の現在のバリュエーションは、非GAAPベースの2024年予想1株当たり利益（EPS）の108.6倍で取引されており、同社の現在のキャッシュ・バーンにもかかわらず、株主への将来の利益分配に対する市場の期待の高さを示唆している。
アナリストによる「買い」のレーティングの再表明は、同社がキャッシュフローの課題に直面し、より広範な市場が2024年下半期のファンダメンタルズの悪化を予想する中でも、ソーラーエッジの株価が引き続きポジティブな見通しであることを示している。今回の増資とガイダンスの更新は、今四半期を乗り切るソーラーエッジの最新の財務健全性指標を投資家に提供するものである。
その他の最近のニュースでは、ソーラーエッジ・テクノロジーズが財務面でいくつかの進展を見せている。同社は第2四半期のガイダンスを再確認し、フリーキャッシュフローの見通しを約1億5,000万ドルのマイナスと予想した。これは、2025年債の償還の一部に充当される予定の2029年満期転換社債型シニア・ノート3億ドルの私募の発表と同時に行われた。
SolarEdgeの財務状況について、アナリストの見方はさまざまだ。オッペンハイマーは、キャッシュフローへの継続的な懸念を理由に、「パフォーム」のレーティングを維持した。Citi、Scotiabank、Canaccord Genuityなど他の企業も同様の懸念から目標株価を調整した。しかし、RBCキャピタルはセクター・パフォームのレーティングを維持し、目標株価は71.00ドルと据え置いた。
さらに、米国の太陽光発電業界は、東南アジアからのソーラー・パネルに対する関税撤廃措置の終了を受けて、太陽光発電設備の急増に備えている。この動向は、ソーラーパネルの大量在庫の配備に取り組むソーラーエッジや他のソーラープロジェクト開発企業に影響を与える可能性がある。このような最近の動向は、SolarEdge Technologiesと広範なソーラー業界にとって、ダイナミックで進化する状況を浮き彫りにしている。
InvestingProの洞察
ソーラーエッジの最近の財務状況と市場の反応を踏まえて、インベスティングプロのデータでさらに背景を説明する。同社の時価総額は約15.1億ドルで、最近の市況の影響を反映している。
PERはマイナス5.46倍、調整後PERはマイナス10.61倍（2024年第1四半期現在）で、ソーラーエッジが収益性を達成する上で直面している課題を浮き彫りにしている。さらに、収益成長率は、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間で-34.19%と大幅に低下しており、2024年第1四半期には-78.35%と大幅に低下した。
SolarEdgeに関するInvestingProの2つの重要なヒントは注目に値する。第一に、株価はRSIによって売られ過ぎの領域にあり、反発の可能性を示唆している。第二に、同社が急速にキャッシュを使い果たしていることは、特にフリー・キャッシュ・フロー不足を示す最近の業績ガイダンスとの関連で、投資家にとって懸念事項である。これらの洞察は、SolarEdgeの財務状況と市場パフォーマンスを包括的に分析する18のInvestingPro Tipsの一部です。
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