月曜日、トゥルーイスト・セキュリティーズはウエスタン・アライアンス・バンコーポレーション（NYSE:WAL）の見通しを修正し、目標株価を74ドルから88ドルに引き上げる一方、同銘柄の「買い」レーティングを再確認した。この修正は、正味受取利息（NII）の増加見通しを反映したもので、費用の増加により一部相殺される見込み。
同社は、2024年と2025年のNIIをそれぞれ13％と12％の上昇と予想し、この成長の要因は、バランスシートの拡大、貸出金の急成長、2024年後半の純金利マージン（NIM）の比較的安定した推移にあるとしている。この安定性は、米連邦準備制度理事会（FRB）の金利が100ベーシスポイント引き下げられると仮定しても、2025年まで続くと予想される。
トゥルーイスト・セキュリティーズはコア1株当たり利益（EPS）の予想も更新し、2024年に3％、2025年に2％引き上げ、それぞれ7.37ドル、8.77ドルとした。NIIの上昇がこの調整の主な要因である。
分析では、2024年の中核的な引当前純収入（PPNR）は横ばい、次いで2025年には20％の大幅な伸びを見込んでいる。この予測は、堅調な貸出金の伸びと、営業レバレッジを高めると予想される収益性預金（ECR）金利の低下によって支えられている。
さらに、当行の調整後効率性比率の予想は2024年に51％、2025年には49％に改善する。
トゥルーイスト・セキュリティーズは現在、同行の株価を割安と見ており、2025年の予想1株当たり利益の8.7倍で取引されている。
ポジティブな見通しは、ウエスタン・アライアンスの成長軌道、同業他社を上回る収益性、多様なローン・ポートフォリオ、同業他社と同水準の資本水準に支えられている。
最近のニュースでは、ウエスタン・アライアンス・バンコーポレーションが第2四半期の好業績を受けてアナリストの注目を集めている。同行は1株当たり1.75ドルの利益を計上し、コア預金と投資用貸出金が大幅に増加したため、純利息利益が増加した。
DAデビッドソン、パイパー・サンドラー、RBCキャピタルはいずれもウェスタン・アライアンスの目標株価を引き上げ、ポジティブな評価を維持している。DA Davidsonは新たなターゲットを90ドルに設定し、Piper SandlerとRBC Capitalはそれぞれターゲットを93ドルと87ドルに引き上げた。
これらの変更は、ウェスタン・アライアンスの財務実績と戦略的イニシアティブに対する自信を反映している。
同行の最近の財務実績は、中核的経費が管理可能な割合で増加しており、効率性比率の改善に寄与していることも浮き彫りにした。当行の信用の質は比較的安定しており、不良債権と引当金は若干増加した。
ウエスタン・アライアンスは2024年の営業収益ガイダンスを更新し、予想されるバランスシートの成長により、より高い数値を見込んでいる。純金利収入は9-14％、非金利収入は15-25％増加し、非金利費用は9-13％増加すると予測している。
インベスティング・プロの洞察
Western Alliance Bancorporation (NYSE:WAL) がTruist Securitiesから好意的な見通しを得ているように、InvestingProのリアルタイムデータは同行の財務の健全性と市場パフォーマンスのいくつかの側面を強調しています。時価総額83.7億ドル、PER11.55の同行は、市場で魅力的な評価を示しています。PERは、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間で若干調整され、12.1となっており、緩やかな上昇を反映し、アナリストからの肯定的なセンチメントと一致している。
インベスティング・プロのヒントは、ウエスタン・アライアンスが5年連続で一貫して増配を続けており、株主への価値還元へのコミットメントを示していることを強調している。さらに、同行は先週、9.85%の価格トータル・リターンを記録し、先月はさらに素晴らしい30.03%のリターンを達成した。これらの数字は同行の好調なパフォーマンスを示しており、ポートフォリオの成長を求める投資家にとって魅力的だろう。
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