月曜日、オッペンハイマーは、インバウンドマーケティングとセールスのためのソフトウェア製品の開発・販売大手であるHubSpot Inc (NYSE: HUBS)の目標株価を調整した。新たな目標株価は625ドルとなり、前回の725ドルから引き下げられた。
この修正は、さまざまな経営指標、合併・買収（M&A）プレミアムの公表、第1四半期に直面した逆風が第2四半期も続くのではないかという継続的な懸念など、複合的な要因による慎重なスタンスを反映している。
これらの問題にもかかわらず、最近の四半期に見られた3～4％以上のサプライズよりは少ないものの、トップラインが若干アウトパフォームすると予想されており、売上高は10％台後半になると予想されている。
オッペンハイマーは、トップラインの成長は同社の利益率にプラスに寄与すると予想している。同社はまた、為替影響を除いたハブスポットの2024年通期の成長見通しは、マージンが小幅に改善する程度で堅調に推移すると予想しており、これは投資家を満足させるのに十分なものだろうとしている。
第3四半期については、売上高見通しはコンセンサスを若干上回り、利払い前税引前利益（EBIT）マージンは第2四半期と同水準になると予想されている。
さらに、ハブスポットのウェブサイト・トラフィックは顕著な伸びを示し、前四半期比4ポイント増の前年同期比10％増と、同業他社平均の4％減を上回る伸びを示した。
オッペンハイマーは、為替が第2四半期の収益にわずかな追い風となり、約0.5百万ドル、同業他社平均の前年同期比6ベーシス・ポイントの減少に比べ10ベーシス・ポイント改善すると予想している。
目標株価の625ドルへの引き下げは、M&Aを考慮しない予想倍率の引き下げ調整を反映している。同社の分析は、今後数四半期におけるHubSpotの業績について、慎重ながらも依然として前向きな見通しを示している。
その他の最近のニュースでは、ハブスポット社が2024年第1四半期に堅調な財務成長を示し、サブスクリプションの好調な伸びと11,700を超える新規顧客の獲得に牽引され、前年同期比23%の増収を報告した。
こうした好業績にもかかわらず、同社は慎重な購買環境と案件進捗の鈍化を指摘した。シティは、最近の株価下落を過剰反応と見て、ハブスポットの買いレーティングを再確認した。同社は、ハブスポットが製品強化や有利な価格設定など、下半期にいくつかの好材料から恩恵を受けると予想している。
ウェルズ・ファーゴはまた、ハブスポットのレーティングを「オーバーウエート」に据え置き、最近の価格変更により大きなアップセルの機会があるとして、目標株価を750ドルに引き上げた。HubSpotのStarter層の最低座席数の撤廃やContent Hubの値上げを含むこれらの変更により、収益と顧客エンゲージメントの増加が期待される。
こうした動きの中で、グーグルがHubSpotの買収に関心を示しているとの憶測もあり、HubSpotの市場での地位が強化される可能性がありますが、規制上のハードルは依然として大きな未知数です。こうした最近の動きは、SaaS業界におけるHubSpotのダイナミックな軌跡を浮き彫りにしています。
InvestingProの洞察
オッペンハイマーがHubSpot Inc (NYSE: HUBS)の目標株価を修正したことで、投資家はリアルタイムのデータや分析を通じて、さらなる背景を見出すことができます。同社の時価総額は242.2億ドルと堅調で、ソフトウェア業界での大きな存在感を反映している。
2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の売上総利益率は84.24%で、HubSpotは収益の大部分を売上総利益として維持する素晴らしい能力を示しており、オッペンハイマーが認識しているトップライン成長の可能性と一致しています。
同社の見通しは依然として慎重だが、ハブスポットの株価はボラティリティを示しており、1ヶ月のトータルリターンは17.05%減少している。特に現在、株価は52週高値の69.35%で取引されているため、これは投資家にとって潜在的なエントリーポイントを示している可能性がある。InvestingProのヒントによると、ハブスポットの純利益は今年伸びると予想されており、現在の課題の中で将来の収益性に一筋の希望をもたらしている。
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