月曜日、Piper Sandler は BancFirst (NASDAQ:BANF) の目標株価を従来の84.50ドルから95.00ドルに引き上げた。目標株価の引き上げにもかかわらず、同社は株価のアンダーウェイト・レーティングを維持した。
この調整は、バンクファーストが第2四半期に1.6％の総資産利益率（ROA）と16％の有形普通株式利益率（ROTCE）を達成し、堅調な収益性を示したことによる。また、純利鞘（NIM）の拡大と大幅な貸出増加を背景に、引当前純収益（PPNR）が5％増加し、安定した予想を上回った。
同行の第2四半期の業績を受けて、パイパー・サンドラーは2024年と2025年の1株当たり利益（EPS）予想をそれぞれ5.70ドルと5.45ドルから6.10ドルと5.90ドルに修正した。同社の分析によると、バンクファーストが中小型株（SMID）銀行の中で高水準にあるのは、様々なサイクルにおいて一貫して優れたリターン・プロファイルを維持していること、良好な信用力の歴史、その他のポジティブな特性によるものである。
こうした強みにもかかわらず、パイパー・サンドラーは、バンクファーストの株価収益率（PER）が同業他社を上回る可能性は限定的と予想している。同社はまた、特にM&Aなど、銀行の余剰資本配分の計画が明確でないと指摘している。
新たな目標株価95ドルは、PER16.0倍を反映しており、同業他社の高い倍率に合わせて0.5倍の上昇となっている。このバリュエーションは、13.1倍で取引されているバンクファーストの高業績同業他社と比べて約3倍のプレミアムであり、同行の長期平均と一致している。
パイパー・サンドラーのアンダーウェイト・レシオは据え置かれ、第2四半期の業績が好調でEPS予想が上方修正されたにもかかわらず、現在のバリュエーション・フレームワークに基づき、バンクファーストに下振れの可能性があると見ていることを示唆している。
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パイパー・サンドラーによる最近の目標株価更新を受けて、バンクファースト（NASDAQ:BANF）の財務指標とアナリストの見通しは、同行の市場における地位をさらに示している。約34.6億ドルの強固な時価総額と17.51の堅実なPERで、BancFirstは市場で強い存在感を示しています。
同行の一貫した業績は、26年連続増配という素晴らしい配当実績によって強調されており、その財務安定性と株主価値へのコミットメントの証となっている。さらに、同行は52週高値近辺で取引されており、株価はこのピークの97.44%に位置し、投資家の信頼を示している。
バンクファーストを検討している投資家は、3人のアナリストが最近、来期の業績を上方修正し、銀行の財務見通しに前向きな見通しを示していることを興味深く思うかもしれない。BancFirstは先週、1週間の価格合計リターンが11.25%と大幅なリターンを示しており、これは好業績修正後の市場心理と同行の強固な収益性指標を反映している可能性がある。
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